中国人身保险业经验生命表（2025）：十年磨一剑的科学标尺与行业新篇

2025年10月29日，在金融街论坛的聚光灯下，《中国人身保险业经验生命表（2025）》（以下简称“第四套生命表”）正式发布。这份承载着中国保险业十年风险经验沉淀的文件，不仅是继1996年首套生命表、2005年第二套、2016年第三套之后的又一次里程碑式更新，更是适应人口结构深刻变革、回应行业高质量发展需求的“科学标尺”。从数据采集的全面性突破到编制方法的系统性升级，从死亡率趋势的精准捕捉到单一生命体表的创新探索，第四套生命表正在为人身险产品定价、风险管理与服务国家养老战略注入新动能。



一、生命表迭代：保险业适应人口变迁的必然选择

生命表，又称死亡率表，是以特定人群的年龄、性别为分类基础，记录各年龄段死亡概率的统计表。作为人身保险的“定价基石”，它不仅决定了寿险、年金、健康险等产品的费率水平，更直接影响保险公司的准备金计提、偿付能力评估与风险抵御能力。自1996年中国人民银行发布首套生命表以来，中国保险业始终保持着“十年一更新”的规律——这背后，是对人口结构与死亡率变化的敏锐响应。

回顾过往，前三套生命表的迭代始终紧扣时代脉搏：1996年首套生命表基于当时的人口普查数据，初步建立了符合中国国情的保险业死亡率基准；2005年第二套生命表首次引入行业理赔数据，标志着生命表从“人口统计工具”向“保险风险计量工具”的转变；2016年第三套生命表则针对老龄化初现的趋势，优化了养老类业务的死亡率假设，推动了年金险、长期护理险等产品的创新发展。

然而，随着我国经济社会的快速发展与医疗卫生水平的显著提升，人口死亡率与预期寿命的变化速度远超预期。国家统计局数据显示，2010年至2020年，我国人均预期寿命从74.8岁提升至77.9岁，2023年进一步增至78.8岁；与此同时，恶性肿瘤、心脑血管疾病等重大疾病的早诊早治技术普及，使得各年龄段死亡率尤其是中老年群体死亡率持续下降。原有的第三套生命表（基于2010年前后的数据编制）已难以精准反映当前保险人群的死亡率特征——例如，部分养老年金产品的定价仍沿用10年前的死亡率假设，可能导致准备金计提不足或产品定价偏离实际需求；而定期寿险等产品若未及时调整死亡率参数，则可能因定价过高抑制消费者购买意愿。

在此背景下，2022年6月，中国精算师协会在国家金融监督管理总局的指导下，正式启动第四套生命表编制工作。这场历时三年半的工程，既是对“保险业服务中国式现代化”要求的落实，更是行业从“规模扩张”向“质量提升”转型的关键支撑。



二、编制全流程解析：从数据革命到方法升级

第四套生命表的编制，是一场覆盖数据、技术与方法论的全面革新。项目组遵循“全面采集—精细测算—科学调整—趋势校准”的技术路径，每一步都体现了对“精准性”与“前瞻性”的追求。

（一）数据采集：行业全覆盖与智能化处理

数据是生命表的“原料”，其质量直接决定结果的可靠性。与前三套生命表相比，第四套生命表的数据采集实现了三大突破：

一是覆盖范围的全行业性。本次编制首次将所有人身险公司的一年期以上、含身故或生存责任的人寿、年金和健康险个人保单全部纳入统计，彻底改变了以往仅选取部分公司或部分产品的抽样模式。最终形成的样本数据集包含3633款人身险产品、9.1亿件保单和1297万条理赔信息，覆盖了从城市到农村、从普通工薪阶层到高净值人群的全客群，确保了数据的代表性。

二是时间跨度的长周期性。项目组采集了2014—2021年的保单数据与近10年的理赔数据，其中观察期（用于计算核心死亡率的时间段）锁定为2018年1月1日至2021年12月31日。这一设计既避免了短期波动对数据的干扰，又能捕捉到近年来医疗技术进步（如靶向药普及、微创手术的推广）对死亡率的影响。

三是处理技术的智能化。面对海量数据，项目组引入人工智能与机器学习技术，开发了自动化的理赔信息录入系统，将人工补录赔案件数控制在总量的5%以内，较第三套生命表减少30%；同时通过数据清洗、校验与修正流程的优化，将整体数据处理时间缩短了40%。这种“技术赋能”不仅提升了效率，更降低了人为操作误差，为后续分析奠定了坚实基础。

（二）粗发生率测算：细分风险与单一生命体的双重突破

粗发生率（即未调整的死亡率或生存率）是生命表的核心指标。本次编制在计算方法上的创新主要体现在两个维度：

其一，业务类型的精细化分类。根据产品设计特征与责任属性，项目组将人身险业务划分为三类：养老类业务（以生存给付为主，如养老年金）、非养老类业务一表（以死亡给付为主，如定期寿险）、非养老类业务二表（死亡与生存责任混合，如两全保险）。在此基础上，分别细化判断各类业务中死亡责任或生存责任的权重——例如，针对终身寿险，通过分析保额变化、早期死亡给付与现金价值的比较，精准界定其死亡风险的高低；针对年金保险，则结合生存给付的频率、长度与死亡给付的对比，确定生存风险的真实水平。最终，按性别、年龄（0~85岁）计算出三类业务的分层粗发生率，为差异化定价提供了依据。

其二，单一生命体表的创新编制。传统生命表以“保单”为单位统计死亡率，可能重复计算同一被保险人的多张保单（如某人同时持有寿险和重疾险）。本次编制首次以被保险人身份证号为核心标识，跨公司、跨险类整合数据，剔除重复记录后计算单一生命体的死亡率。这种设计不仅更贴近个体真实的生命规律，还显著提升了与人口死亡率数据的可比性，为保险业与人口学、公共卫生领域的交叉研究打开了新空间。

（三）波动性调整：统计原理下的灵活优化

粗发生率受样本随机性影响可能存在波动，需通过统计方法进行平滑处理。本次编制的波动性调整延续了第三套生命表的统计逻辑（基于95%置信区间），但在参数设定上更具灵活性：

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非养老类业务一表（身故风险为主）采用95%置信区间上限，体现审慎性原则；

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养老类业务表（生存风险为主）采用95%置信区间下限，反映长寿趋势；

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非养老类业务二表与单一生命体表不做调整，保留原始数据的真实性。

值得注意的是，由于本次样本量较第三套增长数倍，数据稳定性显著提升，波动性调整的实际影响被大幅削弱，生命表的“信号”更加清晰。

（四）安全边际附加：审慎与效率的平衡艺术

为应对极端风险，生命表编制通常需在粗发生率基础上附加安全边际。本次编制的安全边际策略体现了“分类施策”的智慧：

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非养老类业务一表（如定期寿险）以身故风险为主，死亡率波动对赔付影响大，因此上调死亡率，但附加水平较第三套生命表有所下降——这既符合死亡率长期下降的趋势，又避免过度保守导致产品定价过高；

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非养老类业务二表（如两全保险）的死亡率风险被生存责任对冲，对死亡率变化不敏感，故不调整死亡率；

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养老类业务表（如养老年金）以生存风险为主，死亡率下降意味着更长给付期，因此下调死亡率，安全边际水平与第三套保持一致，确保养老金支付的可持续性；

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单一生命体表主要用于跨行业比较，无需附加安全边际，以真实反映保险人群的风险特征。

（五）趋势调整：从“人口数据依赖”到“行业经验主导”

生命表的终极目标是反映“当前时点”的风险水平。本次编制的观察期数据为2018—2021年，反映的是2019年底的死亡率经验，但生命表发布于2025年，需将死亡率趋势“校准”至2024年底的水平。

与前三套生命表依赖人口普查数据设定趋势因子不同，本次编制首次基于保险业自身20年的经验数据（2004—2024年）分析死亡率长期变化趋势，自主设定趋势因子。例如，通过分析发现，2010年后保险人群60岁以上死亡率年均下降约1.5%，显著高于人口统计的1.2%，这可能与保险客户更注重健康管理有关。这种“行业视角”的趋势调整，使生命表更贴合保险经营的实际场景，为养老保险、长期护理险等产品的长期定价提供了更可靠的参考。



三、第四套生命表的核心价值：赋能行业高质量发展

第四套生命表的发布，不仅是统计技术的进步，更是保险业服务国家战略、回应民生需求的重要实践。其核心价值体现在以下四个方面：

（一）提升产品定价的科学性，惠及亿万消费者

更准确的死亡率数据将直接推动保险产品定价更“接地气”。例如，养老年金险若采用下调后的死亡率假设，同等保费下可提供更长的生存金给付期，或在同等给付水平下降低保费，让利于消费者；定期寿险若基于调整后的死亡率定价，可能进一步降低费率，扩大保障覆盖面。据测算，部分长期年金产品的价格有望下降5%~10%，而定期寿险的杠杆率可能提升15%以上，切实增强保险产品的普惠性。

（二）强化风险管理能力，筑牢行业安全底线

生命表是保险公司评估准备金充足性、计算偿付能力的关键参数。第四套生命表通过更精准的死亡率预测，帮助险企更合理地计提准备金，避免因假设偏差导致的偿付能力不足风险。例如，针对养老类业务，下调后的死亡率假设将促使险企提前预留更多资金应对长寿风险；针对非养老类业务一表，审慎的死亡率上调则增强了应对突发身故风险的能力。这对维护保险业稳定、防范系统性风险具有重要意义。

（三）支持养老金融创新，服务积极应对人口老龄化战略

随着我国进入中度老龄化社会，养老保障需求激增。第四套生命表专门优化了养老类业务表的编制，更精准地刻画了长寿风险特征，为专属商业养老保险、个人养老金产品、长期护理险等创新产品的开发提供了数据支撑。例如，保险公司可基于新的生命表设计“保证领取+浮动给付”的年金产品，在控制风险的同时提升收益弹性；也可开发更贴合失能老人需求的长期护理险，缓解家庭照护压力。

（四）推动跨领域数据融合，助力健康中国建设

单一生命体表的编制打破了保险公司间的数据壁垒，也为保险业与医疗、人口等领域的合作提供了接口。通过与医保数据、公共卫生数据的对比分析，保险公司可以更精准地识别高风险人群，开发针对性的健康管理服务（如癌症早筛、慢性病干预）；政府部门则可借助保险人群的死亡率数据，评估公共卫生政策的效果（如疫苗接种、分级诊疗），为健康中国战略的实施提供决策参考。



四、结语：以科学之尺，丈量保险的未来

从1996年到2025年，四套生命表的迭代史，折射的是中国保险业从“引进模仿”到“自主创新”的成长史，更是我国人口健康水平持续提升的见证史。第四套生命表的发布，既是行业高质量发展的新起点，也是服务国家战略的新坐标。

展望未来，随着医疗技术的突破（如基因治疗、AI辅助诊断）、人口结构的演变（如少子化、高龄化）以及保险产品的创新（如万能险、投连险），生命表的编制仍需持续迭代。但可以确定的是，以第四套生命表为基石，中国保险业将更精准地计量风险、更科学地定价产品、更有效地服务民生，在守护人民美好生活的征程中书写新的篇章。

正如中国精算师协会相关负责人所言：“生命表不是冰冷的数字，而是千万保险消费者生命轨迹的缩影。我们希望通过每一次更新，让保险更懂风险，让保障更有温度。”这或许正是第四套生命表最深远的意义所在。