2026低利率时代：1.25%预定利率分红险的独特优势与财富管理新范式

引言

2026年，中国利率环境正经历一场深刻变革。央行多次释放“降准降息还有空间”的信号，中央经济工作会议定调“适度宽松”货币政策，多家主流机构均给出明确的降准降息预测。与此同时，一个惊人的数字浮出水面：2026年全社会到期定期存款规模高达50万亿元。

50万亿资金正在寻找新的“承接池”。而保险业也迎来历史性时刻——首款预定利率1.25%的分红险悄然上市，刷新了行业保证收益的新低。

从2.5%到1.25%，保证利率的“地板”不断下沉。这意味着什么？在低利率时代，分红险还能成为财富管理的“压舱石”吗？

 

第一部分：1.25%预定利率分红险意味着什么？

一、历史性时刻：首款1.25%保底分红险上市

近日，中英人寿正式发布福满佳C（悦享版）终身寿险（分红型），将保证部分的预定利率设定为1.25%，较行业主流的1.75%下调50个基点。这是内地首款保底利率跌破1.5%的分红险，刷新了行业新低。

据财联社记者从业内获悉，在寿险“老六家”中，至少已有4家完成预定利率1.25%分红险产品的报备与储备；另有5家中型险企明确表示，计划于2026年推出该定价水平的分红险。

趋势已定：1.25%正在成为分红险的新基准线。

二、1.25% vs 1.75%：差距有多大？

以两款产品对比为例：

产品A：预定利率1.75%，演示利率3.9%

产品B：预定利率1.25%，演示利率3.9%

被保人：30岁女性，5年交，年交5万元

保证利益下：90岁时，1.75%产品比1.25%产品的现金价值高17.4万元，高出27.6%。

红利演示利益下：90岁时，1.75%产品比1.25%产品的现金价值高16.8万元，高出11.3%。

客户收益率差异：

产品A演示客户收益率：1.75% + (3.9%-1.75%)×70% = 3.255%

产品B演示客户收益率：1.25% + (3.9%-1.25%)×70% = 3.105%

结论：预定利率相差0.5个百分点，在演示水平下客户收益相差约0.15个百分点。虽然差距看似不大，但在复利效应下，长期累积的差距相当显著。

三、寿险预定利率的下行简史

回顾中国寿险预定利率的演变，可以清晰地看到一条下行曲线：

时期	预定利率水平	关键事件
1980-1990年代	最高达10%	高通胀、高利率时代
1999-2013年	2.50%	保监会确立2.5%上限，持续14年
2013-2019年	3.5%-4.025%	费率市场化改革
2023-2024年	3.00%	全面进入“3.0时代”
2024年9月起	普通型2.5%/分红型2.0%	动态调整机制实施
2025年9月起	普通型2.0%/分红型1.75%	触发动态调整
2026年	分红型1.25%登场	部分公司已推出

有些产品错过不再有。中国人寿二十多年前的“潇洒明天”产品，累积生存金按年复利8%计算，放到2026年的今天，再也找不到这样的产品了。

 

第二部分：2026年财富管理的困局与机遇

一、50万亿定存到期的“资金洪峰”

2026年，一个巨大的资金再配置需求正在形成：全社会到期定期存款规模达50万亿元。

与此同时，两个现象并存：

定期存款存量在增加，但客户对未来收入信心指数在下滑

存钱是抵御风险最好的方法，但客户诉求中长期稳健安全的财富规划

核心矛盾：钱往哪放？

二、当前财富管理的三大困局

困局一：钱在手上会缩水
通货膨胀持续侵蚀购买力，现金持有意味着财富的实际贬值。

困局二：拿钱投资会亏损
资本市场波动剧烈，投资渠道风险高企，本金安全难以保障。股市震荡、基金净值波动、信托暴雷……“你不会理财，财不会理你”成为现实。

困局三：无风险投资利率不断下行
银行存款利率跌破1.5%，国债收益率持续走低，货币基金收益约1.8%……安全资产的收益率已无法跑赢通胀。

三、保险成为居民资金配置的优先选择

在这一背景下，保险产品凭借“安全、确定、长期”的特性，正成为居民资金配置的重要方向。

保险的核心价值在于：它是家庭财务的压舱石，是财富管理的兜底线——相当于给财富管理再上一道“保险”。

 

第三部分：分红险的独特优势——三要素解析

一、定位：家庭财务的压舱石

分红险的四大核心优势：

优势	具体内涵
终身安全	本金安全有保障，不受市场波动影响
终身确定	保证利益写入合同，收益确定可预期
终身增值	现金价值持续增长，分红收益复利累积
终身灵活可用	保单贷款、减保取现，满足各阶段资金需求

价值总结：保险是穿越周期、守护财富最重要的家庭财务压舱石。不受经济周期、利率周期波动影响，是家庭财富管理的核心金融工具，不可或缺。

二、功能：进可攻、退可守的智慧设计

分红险的核心功能，在于既锁定长期收益底线，又保留参与市场红利的机会。

财富管理闭环：

收入稳定期：合理规划 → 持续投入 → 利益转化

退休及长期阶段：稳定回流 → 现金流支持 → 财富传承

形成一套有安全边界、可终身依托的财富管理闭环：在职业收入稳定期积累财富，到退休及长期人生阶段持续回流使用，实现财富的跨周期管理。

三笔钱，一份规划三种角色：

底线锁定：保证收益写入合同

红利共享：参与保险公司经营盈余分配

身价保障：终身寿险保障功能

三、价值：跨周期、管终身、保刚需

分红险帮助我们系统管理现金流的流入、积累与支出，让资产安全平稳穿越经济周期、利率周期波动。

三大核心价值维度：

跨周期管理：让资产安全平稳穿越经济周期、利率周期波动

终身管理：系统管理现金流的流入、积累与支出，实现全生命周期的财富规划

保障刚需：在保障资金与收益确定性的同时，持续支撑养老、健康、品质生活等刚性需求

 

第四部分：巧用万能险账户，智享长年期规划

一、分红险+万能账户的协同效应

在低利率时代，单一产品难以满足客户“既要安全、又要收益、还要灵活”的多元需求。而分红险+万能账户的组合，恰好实现了三者的平衡：

需求	分红险角色	万能账户角色
安全性	保证利益写入合同	最低保证利率（1%）写入条款
收益性	分享保险公司投资盈余	月结算利率（当前约3.1%）
流动性	保单贷款、减保取现	追加、支取、抵扣保费

二、万能账户的五大核心优势

利益增值快：最低保证利率1%，当前结算利率约3.1%，每月公布、月复利增值。

保单养保单：5年内支取费用1%，5年后零费用，可抵扣后续保费。

关联门槛低：10年交关联账户仅需1万首年保费。

投保年龄宽：最高可至80周岁。

极强流动性：解决长年期交锁定资金的痛点。

本质：用“保底利益增长+灵活支取”，把长期储蓄的“稳”和短期资金的“活”结合，实现收益、流动性、保障与传承的多重升级。

三、长年期交的智慧价值

为什么要坚持长年期交？

降低缴费压力：将大额保费分摊到多年，提升资金使用效率。

更高杠杆保障：长期锁定资金，保险公司可提供更高的风险保额。

更高倍数追加：10年交可享受首年保费10倍的万能账户追加上限。

零费用抵扣：5年后账户资金取出无手续费，可用于抵扣后续保费。

更长远利益：长期服务津贴、续期佣金等制度红利。

 

第五部分：从产品推销到顾问式营销——销售技能的迭代

低利率时代和分红险的变革，对保险从业者提出了新的要求。

传统的销售思维（已难以满足复杂需求）：

聚焦产品优势

短期交易导向

保险规划单一

新时代的顾问式营销：

从产品推销到顾问式营销：从聚焦产品优势转向以客户需求为核心

从短期交易到长期服务：覆盖全生命周期的风险管理服务

从保险规划到综合财富管理：拓展服务边界的价值升维

核心转变：不再是“卖产品”，而是帮助客户建立一套穿越周期的终身财富管理体系。

 

写在最后：分红险改变了我们财富积累的习惯

在这个所有东西都有保质期的世界里，什么东西才是真能陪我们走一辈子的？

淘宝改变了购物习惯，微信改变了支付习惯，滴滴改变了出行习惯，美团改变了用餐习惯——而分红险，改变了我们财富积累的习惯。

2026年，1.25%的预定利率或许让人感到“低”，但我们需要看清的是：

与银行存款相比，分红险仍有1.25%的保证收益+分红潜力，而存款利率还在下行

与股票基金相比，分红险的本金安全有保障，不受市场波动影响

与房产相比，分红险具备流动性，可通过保单贷款、减保取现满足资金需求

更重要的是，当前的分红险可能是未来再也回不去的“高点”。随着利率继续下行，1.25%的保证利率也可能成为历史。

时代的机遇，往往只留给有准备的人。对于家庭财富管理而言，2026年或许正是重新审视和布局分红险的关键窗口期。