复星保德信星海赢家玄武版深度解析：三种人生，一种答案

在人口老龄化加剧、养老金替代率持续下滑、长寿风险日益凸显的时代背景下，如何为自己规划一份与生命等长、且能匹配不同人生阶段的养老金，已成为每个人必须面对的课题。复星保德信推出的“星海赢家玄武版养老年金保险（分红型）”，以其“三种计划可转换、保额分红年年可期、现金价值持续至90周岁”的创新设计，为不同养老态度的人群提供了个性化的解决方案。

 

一、开发背景：好产品会迭代，好品牌会永存

1.1 星海赢家产品家族的进化之路

星海赢家系列自2021年推出以来，经历了持续的迭代升级，每一款产品都精准回应了当时市场的核心需求：

产品名称	上市时间	核心特色
星海赢家养老年金	2021年	产品计划可变更、富足养老保障优、保证给付20年、转换终寿可传承
星海赢家（庆典版）	2022年	保证领取锁利益（12/15/20年）、产品计划随需变、转换终寿可传承
星海人生养老年金	2023年	保证领取15年、资金使用按需规划、投保宽松领取便捷、终寿转换权益升级
星海赢家（龙腾版）	2023年	保证领取20/12年、产品计划随需变、持续领取直到老
星海赢家（虎啸版）	2023年	保证领取20/10年、产品计划随需变、持续领取直到老
星海赢家（麒麟版）	2024年	保证领取20/10年、祝寿满期样样全、持续领取直到老
星海赢家（鲲鹏版）	2024年	产品计划随需变、祝寿满期样样全、持续领取直到老
星海赢家（青鸾版）	2024年	高领取、三款计划随需变、祝寿满期样样全、持续领取直到老
星海赢家（火凤版）	2024年	保证领取、平稳型/递增型/递减型三款计划、持续领取直到老
星海赢家养老年金（分红型）	2025年	保额分红养老金，现价持续至90岁、持续领取直到老
星海赢家火凤版（分红型）	2025年	享分红、高保证、单利差、现价优、身故赔、持续领取直到老
星海赢家（朱雀版）	2025年	保证领、高领取、前高后低、前低后高，四种计划随需变，祝寿金升级
星海赢家玄武版（分红型）	2025年	三种计划可转换、保额分红年年可期、现金价值持续至90周岁、满期金

从这一演进历程可以看出，星海赢家系列始终走在市场需求的前沿，而玄武版作为2025年的重磅新品，集成了前代产品的精华，并创新性地引入“保额分红+三种计划可转换”的核心机制。

1.2 时代背景：养老成本逐年增加，社保压力持续加大

养老成本指数持续走高

根据中国保险资产管理业协会发布的养老成本指数（ISLCI）显示，自2019年以来，养老成本指数上涨趋势就已超出同期CPI涨幅。养老成本在大部分时间内都超过了国家统计局公布的CPI数据，二者之间存在不小差距，这意味着我国居民的养老成本正在逐渐增加。

养老成本的构成主要包括：

生活费用：食品费用、居住费用、其他生活费用

医疗保健：医疗费用、药品费用、检查费用

护理费用：居家护理费用、机构护理费用

住房及适老化：自有住房维护、租房费、房屋改造费、设备购置费

其他费用：文化娱乐费用、社交费用

社保基金压力巨大

在“大口径”下，2019年全国城镇企业职工基本养老保险基金累计结余为4.26万亿元，预计到2027年达到峰值6.99万亿元，但到2035年将耗尽累计结余。累计结余占GDP比例从2019年的4.4%，到2024年达到4.9%的峰值，然后一路下滑至2035年归零。

这意味着，仅靠社保养老已远远不够，个人养老储备的时代已经到来。

1.3 行业趋势：预定利率下调叠加第四套生命表

预定利率持续下调

2023年7月：监管窗口指导险企7月31日前下架定价利率大于3.0%的保险产品

2024年8月：保险行业协会公布预定利率研究值为1.99%

2025年7月：保险预定利率再调降——传统型2.0%、分红型1.75%、万能险1.0%

第四套生命表登上历史舞台

生命表是保险产品定价的核心依据。第四套生命表相较于第三套，预期寿命显著提升：

第三套生命表（覆盖2010-2013年数据）：男性平均寿命82岁，女性87岁

第四套生命表：男性平均寿命85.2岁，女性89.2岁，平均比当前全国人均预期寿命（79岁）高出约8岁

这意味着保险公司需要为更长寿命的客户支付更多养老金，产品定价必然受到影响。在预定利率下调和生命表更新的双重压力下，锁定当前利率、提前规划养老显得尤为紧迫。

 

二、产品介绍：三种计划，对应三种人生

星海赢家玄武版的最大亮点，在于其三种可转换的领取计划，让客户可以根据自己对未来生活的预期，选择最适合的养老现金流模式。

2.1 计划概览

计划名称	领取特点	适合人群
计划一：行稳致远	平准领取	稳健主义者，追求终身确定的安心
计划二：及时行乐	前高后低	乐活享受家，注重退休初期生活质量
计划三：厚积薄发	前低后高	远见规划师，对抗长寿风险

核心规则：

保证领取：10年保证领取期，兼顾身故保障

满期金：106周岁时，按基本保险金额的10倍给付满期金

现金价值：持续至90周岁

计划转换：首个养老年金领取日前，满足条件可申请变更计划（保费交清无欠款、合同生效满3年、效力无中止）

2.2 计划一：行稳致远——平准领取

领取规则：

基本保险金额对应的养老年金：年领基本保额的100%

累计增额红利对应的养老年金：年领累计增额红利的100%

案例演示：35岁女性，10年交，年交10万元，60岁起领

保证利益：60,325元/年（100%基本保额）

红利利益：80,569元~167,015元/年（约1.33~2.76倍基本保额）

70岁时红利利益：93,980元

80岁时红利利益：109,860元

90岁时红利利益：128,687元

106岁满期金：保证利益603,250元 + 红利利益1,066,900元 = 1,670,150元

用户画像：绝大多数寻求基础保障的客户，对生活品质要求稳定、不喜冒险，希望将养老与其他高风险投资分开规划。选择终身确定的安心。

2.3 计划二：及时行乐——前高后低

领取规则：

基本保险金额对应的养老年金：80岁前领取基本保额的100%，80岁及以后领取基本保额的50%

累计增额红利对应的养老年金：80岁前领取累计增额红利的100%，80岁及以后领取累计增额红利的50%

案例演示：35岁女性，10年交，年交10万元，60岁起领

60-79岁：保证利益69,194元/年，红利利益92,412元~124,934元/年（约1.33~1.8倍）

80-105岁：保证利益34,597元/年，红利利益63,542元~96,597元/年（约0.91~1.40倍）

106岁满期金：保证利益691,940元 + 红利利益1,240,000元 = 1,931,940元

用户画像：身体健康、乐观积极、注重退休初期生活质量的客户。尤其适合有明确早期退休规划的女性客户（通常寿命更长，且更注重生活体验）。选择盛年时光的尽兴。

2.4 计划三：厚积薄发——前低后高

领取规则（三个阶段）：

第1-10年（60-69岁）：基本保额的50% + 累计增额红利的50%

第11-20年（70-79岁）：基本保额的100% + 累计增额红利的100%

第21年及以后（80-105岁）：基本保额的150% + 累计增额红利的150%

案例演示：35岁女性，10年交，年交10万元，60岁起领

60-69岁：保证利益32,904元/年，红利利益43,966~50,315元/年

70-79岁：保证利益65,808元/年，红利利益102,145~117,250元/年（约1.55~1.78倍）

80-105岁：保证利益98,712元/年，红利利益178,584~271,493元/年（约2.71~4.12倍）

106岁满期金：保证利益658,080元 + 红利利益1,151,870元 = 1,809,950元

用户画像：退休金（如社保、企业年金）尚可，对自身健康预期较为谨慎的客户。尤其适合有家族长寿史、希望为高龄阶段预留充足尊严金的稳健偏进取型客户。选择对抗长寿风险的远见。

2.5 计划转换：比起选择，更重要的是拥有

星海赢家玄武版允许客户在首个养老年金领取日前，根据实际情况变更领取计划。条件是：

保费交清无欠款

合同生效满3年

合同效力无中止

这一设计极具人性化——年轻时对未来养老生活的想象，与临近退休时的实际感受可能不同。有了计划转换的权利，客户可以根据当时的健康状况、家庭情况、市场环境，做出最适合自己的选择。

2.6 产品优势总结

维度	优势	具体说明
计划全	3个计划可选	平准领取、前高后低、前低后高，满足个性化养老所需
随心转	3个计划可转换	根据实际情况决定养老方式，给客户更大选择空间
保证领	保证领取10年	兼顾身故保障，安心无忧
现价久	现金价值持续至90岁	兼顾资金灵活性
享满期	106岁10倍保额满期金	传承无忧，激励长寿
固定高	保证领取额高	为养老提供更大安全感
红利优	保额分红加码	提升养老生活品质

 

三、分红优势：投资收益是分红的底气

作为一款分红型产品，星海赢家玄武版的分红水平取决于保险公司的实际经营成果。复星保德信凭借其稳健的投资策略和强大的股东背景，为分红的实现提供了坚实保障。

3.1 投资收益数据：历史表现稳健

财务投资收益率（含子公司）：

近三年平均：3.81%

近十年平均：4.96%

综合投资收益率（含子公司）：

近三年平均：6.36%

近十年平均：5.79%

公司经营数据：

总资产：截至2025年9月末达361.72亿元，较2024年末的259.84亿元显著增长

净利润：2024年度全年实现1.10亿元，达成关键盈利里程碑；2025年前三季度累计实现6.70亿元，展现强劲经营韧性

分红账户可投资资产：截至2025年9月末达51.16亿元

3.2 七大分红优势详解