2025全球交易风险保险索赔报告深度剖析：市场动态、风险挑战与未来展望

在当今复杂多变的全球经济环境下，交易风险保险作为企业并购（M&A）等重大交易中的关键风险管理工具，其索赔情况备受关注。2025年发布的全球交易风险保险索赔报告，为我们揭示了过去一年该领域索赔市场的动态变化、风险特征以及未来可能的发展趋势。

一、2024年全球交易风险保险索赔总体概况

（一）支付规模持续增长

2024年，保险公司向Marsh客户在交易风险保单项下的总支付额连续第二年超过3亿美元，自2018年以来向客户支付了超过14亿美元的综合留存金。这一数据表明，交易风险保险在保障企业重大交易安全方面发挥着重要作用，且随着市场交易的活跃，保险赔付规模呈现出持续增长的态势。保险公司向Marsh客户支付超过3800万美元，从地区角度看，美国北部和横跨欧洲大陆的保险单中都支付了超过1000万美元的大额款项，这两个地区总赔付额显著增加，推动了全球赔付规模的增长。

（二）索赔通知数量增加

2024年所有地区的事故通知数量均有所增加，全球共有近500份通知向保险公司登记。其中，北美占该总数的三分之二左右，但所有地区都经历了显著增长，每个地区提交给交易风险保单的索赔数量均至少增长了24%。这反映出在全球经济环境复杂多变的背景下，企业在交易过程中面临的风险日益增多，对交易风险保险的需求和依赖程度也在不断提高。

二、2024年全球交易风险保险索赔的主要特征

（一）索赔原因多元化且重点转变

税务违规与财务报表违规

税务违规仍然是通知的常见原因，但2024年财务报表违规成为全球通知的主要原因。逃税行为是导致全球承保交易索赔通知最多的驱动因素之一，然而，它仅占2024年交易风险保单所有支付金额的2%，表明尽管税收相关索赔频率较高，但与其它类型的索赔相比，其损失性质可能并不那么严重。

财务报表违规事件的频率在所有地区都在增加，并在2024年占Marsh客户所有付款的一半。由于准确财务信息在交易估值中起着关键作用，财务报表违规事件的损失往往比其他类型的损失更严重。不准确的财务数据可能导致重大损失，包括在发现目标价值低于预期时的超额付款。这凸显了企业在交易中对财务报表准确性和透明度的重视，以及财务报表违规可能带来的巨大风险。

合规违规事件

合规违规事件占2024年支付总数的比例超过17%，标志着支付格局可能发生了重要转变。随着全球监管环境的日益严格，企业在交易过程中面临的合规要求越来越高，合规风险也逐渐成为交易风险的重要组成部分。

（二）索赔时间模式变化

投保人在保单期初的所有地区均报告了索赔，除英国外，大多数通知是在保单生效后的18个月内做出的。这一索赔时间模式的变化反映了企业在交易后对风险的认识和评估过程，以及在发现问题后及时寻求保险保障的意识。

三、区域差异对交易风险保险索赔的影响

（一）美国北部和欧洲大陆

美国北部和横跨欧洲大陆的保险单支付了超过1000万美元的大额款项，促成了这两个地区总赔付额的显著增加。这可能与这两个地区的经济规模、交易活跃度以及企业的风险偏好有关。美国和欧洲作为全球重要的经济体，企业并购活动频繁，交易规模较大，因此在交易过程中面临的风险也相对较高，对交易风险保险的需求较大，一旦发生索赔，赔付金额也可能较高。

（二）英国

英国同比事故通知数量显著增长了70%，但未提及具体的赔付金额情况。英国脱欧等政治经济事件可能对英国企业的交易活动产生了较大影响，导致企业在交易过程中面临的风险增加，从而使得事故通知数量大幅上升。

（三）北美

北美地区占全球索赔通知总数的三分之二左右，显示出该地区在企业交易活动中的活跃程度以及面临的风险状况。北美地区经济发达，企业并购市场成熟，但同时也面临着复杂的监管环境和市场竞争，这些因素都可能导致企业在交易过程中出现各种风险，进而引发保险索赔。

（四）亚太地区

虽然报告中未详细阐述亚太地区的具体情况，但从全球整体情况来看，亚太地区作为全球经济的重要组成部分，企业交易活动也日益频繁，交易风险保险市场也在不断发展。随着亚太地区经济的持续增长和企业国际化程度的提高，预计该地区的交易风险保险索赔市场也将逐渐受到更多关注。

四、索赔市场变化对保险公司和被保险人的影响

（一）对保险公司的影响

承保和定价策略调整

索赔数量和赔付增加，而保费率却在下降，这使得保险公司对费率可持续性表示担忧。保险公司需要重新评估其承保和交易风险保单的定价方式，以平衡风险和收益。在承保方面，保险公司可能会更加谨慎地选择客户和交易项目，加强对交易风险的评估和控制；在定价方面，可能会根据不同的风险状况和市场需求，调整保险费率，以确保费率的合理性和可持续性。

索赔服务重要性凸显

被保险人越来越熟悉交易风险产品，他们在选择特定交易的保险公司时，越来越严格地审查保险公司整体的索赔服务，包括索赔处理方式。这表明索赔服务已成为保险公司竞争的重要因素之一。保险公司需要提高索赔处理的效率和质量，加强专业团队的建设，优化索赔流程，以提供优质的索赔服务，增强客户的满意度和忠诚度。

（二）对被保险人的影响

风险意识增强

索赔数量的增加和索赔市场的变化使被保险人更加意识到交易过程中存在的风险。企业在交易前会更加谨慎地评估交易风险，加强对目标企业的尽职调查，特别是在财务报表、合规等方面。同时，企业也会更加重视交易风险保险的作用，将其作为风险管理的重要工具之一，以降低交易风险带来的损失。

保险选择更加谨慎

被保险人在选择保险公司时，会更加严格地审查保险公司的信誉、承保能力、索赔服务等方面。企业会根据自身的交易需求和风险状况，选择合适的保险公司和保险产品，以确保在发生风险时能够获得及时、有效的保险赔偿。

五、未来展望

（一）市场发展趋势

索赔环境持续动态变化

《全球交易风险保险索赔报告2025》揭示了动态且不断发展的索赔环境，其特点是通知和支付显著增长、违规类型发生转变以及索赔时间模式发生变化。随着全球经济、政治和监管环境的不断变化，交易风险保险的索赔环境也将持续动态变化。未来，可能会出现新的风险类型和索赔原因，保险公司和被保险人需要保持对这些变化的敏感性和适应性。

保险产品创新

为了满足企业和市场对交易风险保险的需求，保险公司可能会不断创新保险产品。例如，开发更加个性化、定制化的保险产品，以适应不同行业、不同规模企业的交易风险特点；推出综合性的交易风险解决方案，将交易风险保险与其他风险管理工具相结合，为企业提供更加全面的风险保障。

（二）应对策略建议

保险公司

保险公司应加强对市场动态的研究和监测，及时调整承保和定价策略，以适应市场变化。同时，要加强专业人才的培养和引进，提高风险评估、理赔服务等专业能力。此外，保险公司还应加强与被保险人的沟通和合作，了解客户需求，提供更加优质的保险服务。

被保险人

被保险人应进一步提高风险意识，加强对交易风险的识别和管理。在交易前，要做好充分的尽职调查，选择可靠的合作伙伴；在交易过程中，要建立健全风险管理制度，加强对交易风险的监控和控制。同时，被保险人要合理选择交易风险保险产品，与保险公司建立良好的合作关系，以确保在发生风险时能够获得及时、有效的保险赔偿。

2024年全球交易风险保险索赔市场呈现出支付规模增长、索赔数量增加、索赔原因和模式变化等特点。这些变化对保险公司和被保险人都带来了新的挑战和机遇。在未来，随着市场的不断发展和变化，保险公司和被保险人需要密切关注市场动态，加强风险管理，共同推动交易风险保险市场的健康发展。