新利率时代的“芯”选择：为何泰康分红险更具竞争底气？

2025年9月1日，中国保险行业迎来了一个历史性的拐点。普通型、分红型、万能型人身险产品的预定利率迎来了新一轮的全面调整，正式步入一个更低的利率周期。面对这一深刻变革，市场不禁追问：调整后的保险产品，还有竞争力吗？对于泰康而言，答案不仅是肯定的，而且我们坚信，泰康的分红险产品在新的市场环境下，其独特优势将更加凸显，我们比以往任何时候都更具竞争底气。

 

第一章：大势所趋——深刻理解利率下调的本质与必然

1.1 主动风控，守护客户终极利益

 

本次利率下调，并非行业的消极退缩，而是基于“长期性”和“确定性”这一人身险经营核心理念的主动风险管理。其本质是为了从源头上防范行业性的“利差损”风险。

 

所谓“利差损”，即保险资金的投资收益无法覆盖对客户承诺的保证利益所带来的亏损。回顾历史，无风险利率已从21世纪初的5%以上，下行至当前的1.7%左右。在这种大背景下，如果继续维持过高的预定利率，无异于“涸泽而渔”，将为保险公司未来的偿付能力埋下巨大隐患。监管引导利率下调，正是未雨绸缪的主动管理，其最终目的是夯实整个行业的偿付能力基石，确保我们今天签下的每一份保单，在20年、50年甚至100年后，都能绝对安全地兑现对客户的承诺。这是对客户终极利益最根本的守护。

 

1.2 新市场格局下的产品重构

 

随着预定利率的调整，整个市场的产品格局已全面重构。分红年金、分红增额终身寿等产品，以其“保证利益+浮动红利”的二元结构，正式站到了舞台的中央。泰康的分红险产品，正是在这一新格局下，为客户打造的兼顾安全与增长的“芯”选择。

 

第二章：价值重塑——分红险何以成为时代“芯”选择？

在全新的市场环境下，保险产品的竞争力需要被重新定义。它不再仅仅依赖于高保证收益的“单轮驱动”，而是进化为“安全打底、增长可期、功能独特”的“多核引擎”。

 

2.1 财务价值：在波动中锁定“固定+”的确定性

 

锁定长期，告别再投资风险：当前，无论是国债、银行存款还是货币基金，其利率均处于下行通道。客户购买短期理财产品，到期后必须面对“再投资风险”，即找不到同样收益水平的新产品。而保险产品，一旦投保，便能将当前的利率水平终身锁定，完美规避未来利率下行的风险。复利在时间加持下展现出的魔力，使得即便是1.75%或2.0%的预定利率，在30年、40年后也能累积成可观的财富。

 

“固定+”策略，稀缺的平衡艺术：在股票、基金等浮动收益市场波动难测的今天，客户既渴望资金安全，又不想完全错过资本市场的增长红利。分红险的“固定+”策略完美地回应了这一需求。

 

“固”：以1.75%的预定利率铸就“托底层”，提供写入合同的、确定的保证利益，为客户资产提供坚实的安全垫。

 

“+”：通过分红机制提供“浮动层”，让客户能间接、安全地参与保险公司的投资运作，有机会在经济上行时获得超越保证利益的超额收益。

 

这种如同“夹芯蛋糕”般的产品结构，既提供了70%固定收益资产的稳定，又保留了25%权益类资产等追求更高回报的弹性，是实现财富稳健增值的理想工具。

 

2.2 功能价值：超越收益的不可替代性

 

保险的核心竞争力，从来不止于利益。其基于《保险法》和《合同法》的独特功能价值，在财富管理工具中具有不可替代性。

 

财富的定向传承：通过指定受益人，可以避免复杂的继承程序和潜在的家族纠纷，确保财富按照投保人的意愿无缝传递。

 

潜在的风险隔离：通过合理的架构设计，人寿保险具备一定的债务风险隔离功能，为家庭财富构筑一道“防火墙”。

 

穿越周期的现金流规划：年金险等产品能够为教育、养老等人生刚性支出，提供一笔确定、持续、与生命等长的现金流，应对长寿风险。

 

锁定稀缺的医养资源：对于泰康客户而言，保险产品更是通往高品质养老社区和高端医疗服务的“门票”，实现了从“钱”的规划到“生活方式”安排的升级。

 

第三章：底气之源——泰康分红险的四大核心优势

市场竞争加剧，同业纷纷涌入分红险赛道。在此背景下，泰康的底气源于何处？它建立在四大坚实的基石之上。

 

3.1 卓越的投资能力：打造长期复利曲线的引擎

 

分红险的“+”能否惊艳，完全取决于保险公司的投资能力。泰康资产，正是泰康分红险最强大的信心来源。

 

行业领先的资管规模与排名：管理资产总规模超4.5万亿元，受托第三方资产超2.6万亿元，是全球资管500强中的佼佼者（2025年排名跃升至全球第52位，中国第3位）。这体现了市场与专业机构对泰康投资能力的高度认可。

 

健全的投资体系与人才队伍：泰康拥有超过1100人的资深投研团队，硕士及以上学历占比高达97%。更重要的是，我们构建了完善的ALM（资产负债管理）体系、资产配置体系和品种投资体系，坚信“体系胜于判断”，通过科学专业的框架在市场波动中做出理性决策。

 

长期主义与逆向投资能力：作为“长跑选手”，泰康投资不以短期波动为目标，而是追求长期稳健的绝对收益。我们擅长在市场定价出现偏差时进行战略性左侧布局，充分把握市场底部机会，挖掘长期优质赛道的价值。

 

3.2 优异的历史分红表现：可期待的未来

 

过往业绩是未来表现的重要参考。泰康的个红账户/长寿账户分红水平持续高于行业平均水平。数据显示，在2019年左右销售的、演示利率为4.5%的产品，其近五年的平均红利实现率表现稳健。基于泰康资产卓越的投资能力和对未来资本市场（如沪深300全收益指数）的中性预估，我们有充分的信心在未来为客户提供相对合理且具有竞争力的分红水平。

 

3.3 前瞻的医养生态布局：赋能销售的纵深

 

泰康独特的“支付端+服务端”闭环生态，为分红险销售构建了核心壁垒。通过“幸福有约”产品体系，将保险支付与泰康之家养老社区、泰康医疗体系深度链接。客户购买分红险，不仅仅是在管理财富，更是在为未来高品质的养老和健康生活筹资。2025年至2026年，泰康在全国仍有17个养老社区及医院项目拟开业，这种实体网络的持续扩张，为分红险提供了无与伦比的场景化销售优势，实现了“进超体，卖有约”的乘数效应。

 

3.4 深厚的市场积淀与成熟的筹资模型

 

泰康是行业内深耕分红险赛道的“老兵”。超过25年的经营，使得泰康不仅拥有最大的分红险产品体量，更培育了一支高达12.1万人的“双分红险销售人力”，他们深刻理解并熟练运用泰康的 “筹资模型” 。这一模型向客户清晰地揭示：随着年老，人们终将逐步失去“管理资金”和“管理保姆”的能力。因此，必须在有能力时，通过分红险这一最佳工具，为未来锁定一笔稳定的、持续的现金流，从而对接泰康医养社区提供的最美生活方式。这一逻辑已深入人心，并得到了市场的广泛验证。

 

结语

 

三十而立，续写新局。低利率时代不是保险业的终点，而是一个回归本源、价值驱动的崭新起点。泰康的分红险，凭借其“固定+”的产品内核，依托于卓越的投资能力、优异的历史表现、独特的医养生态和深厚的市场积淀，为我们提供了穿越周期的十足底气。它不仅是客户在不确定性时代进行财富保全与增值的“芯”选择，更是我们每一位泰康人面向未来、开拓蓝海的最强武器。让我们满怀信心，携手客户，共同驾驭新利率时代的浪潮，驶向更加广阔的财富蓝海。