中国家庭养老金融健康指数报告：解码老龄化时代的“长寿密码”

当“银发浪潮”以不可阻挡之势席卷中国，老龄化已从“未来挑战”变为“现实课题”。根据第七次全国人口普查数据，我国60岁及以上人口已达2.8亿，占总人口的19.8%；预计2035年，这一比例将突破30%，正式迈入“深度老龄化社会”。

 

在此背景下，家庭作为养老的核心单元，其金融健康水平直接关系到每个家庭的幸福指数，更影响着国家金融安全与社会经济的韧性。为系统评估家庭养老金融健康状况，为政策制定、产品研发和家庭规划提供科学依据，课题组编制了《中国家庭养老金融健康指数调研报告（2025年）》（以下简称《报告》），首次提出“养老金融健康指数（PFHI）”概念，通过量化分析家庭养老金融的“积累-增长-健康”全链路，为应对老龄化挑战提供了新的视角与解决方案。

 

一、老龄化时代的“家庭金融大考”：为何需要“养老金融健康指数”？

全球范围内，人口老龄化正以“加速度”重塑经济与社会结构。联合国数据显示，2050年全球60岁以上人口将达21亿，占总人口的22%。中国作为全球老年人口最多的国家，面临的挑战更为复杂：一方面，生育率持续走低（2023年总和生育率仅1.09），劳动力供给减少；另一方面，人均预期寿命延长至78.2岁，“未富先老”“未备先老”矛盾突出。

 

家庭是应对老龄化最基础的单元。数据显示，我国90%以上的老年人选择居家养老，家庭不仅承担着经济供养、生活照料，更肩负着健康管理与情感支持的重任。然而，当前家庭养老金融健康状况却不容乐观：

 

认知偏差：超60%的家庭将养老金融简单等同于“存钱养老”，对商业养老保险、养老理财等工具认知不足；

准备不足：仅26.73%的家庭购买了个人养老金，31.82%的家庭配置了商业养老保险，多数家庭仍依赖房产（占比超70%）和低风险储蓄，资产流动性差；

健康缺口：慢性病预防、认知功能维护等健康老龄化核心要素投入不足，超七成年家庭就医频率仅1-2次，忽视预防性医疗。

在此背景下，《报告》提出“养老金融健康指数（PFHI）”，旨在通过量化评估家庭在“养老保障积累、资产增长潜力、家庭健康状况、家庭结构类型”四个维度的表现，为家庭提供“健康体检”，为政策制定者提供“问题地图”，为金融机构提供“产品指南”。

 

二、PFHI指数：解码家庭养老金融健康的“四维模型”

《报告》基于对全国28个省份、10万+家庭的调研数据，构建了包含四个核心维度的PFHI指数体系，最终将家庭养老金融健康划分为七个区间（0-100分）：

 

维度 核心内涵 得分区间

养老保障积累（Wealth Accumulation） 家庭为养老目标进行的长期储蓄、保险、理财等资产积累规模与稳定性。 0-30分（起步期）→86-100分（理想期）

资产增长潜力（Wealth Increase） 家庭养老资产的增值能力，包括投资回报率、产品多样性、风险抵御能力等。 0-30分（起步期）→86-100分（理想期）

家庭健康状况（Family Health） 家庭成员的健康水平（慢性病管理、认知功能、社会参与等）及健康管理投入。 0-30分（起步期）→86-100分（理想期）

家庭结构类型（Family Structure） 家庭形态（如核心家庭、扩展家庭、空巢家庭）对养老模式选择的影响，以及代际支持能力。 0-30分（起步期）→86-100分（理想期）

通过这四个维度的综合评分，PFHI指数不仅能回答“家庭养老金融健康吗？”，更能揭示“健康短板在哪里”“如何提升”。

 

1. 总体水平：积累期为主，区域与群体差异显著

《报告》显示，我国家庭养老金融健康平均得分为48.56分，整体处于“积累期”（46-55分）。这意味着家庭已具备一定的养老金融意识（如36.71%的家庭配置了银行养老理财、16.37%配置了养老目标基金），但投入金额有限，且存在“重当下、轻未来”的倾向——多数家庭仍将主要资源用于子女教育（67.7%）、当下消费（如房贷、车贷），而非长期养老储备。

 

从区域看，华东（49.71分）、华南（49.78分）得分最高，东北（45.84分）最低，反映出东部沿海地区因经济发达、金融教育普及度高，养老金融准备更充分；中西部及东北地区受人口外流、经济压力等因素影响，养老金融健康水平相对滞后。

 

从群体看，40-50岁中年群体得分最高（51.74分），是养老金融准备的“主力军”；30岁以下青年（40.67分）与60岁以上老年（40.67分）得分偏低，青年群体因收入有限、风险偏好高，老年群体因习惯储蓄、对新工具接受度低，均需针对性提升。

 

2. 关键痛点：产品、健康、观念“三重缺口”

《报告》通过调研发现，家庭养老金融健康的核心痛点集中在三大领域：

 

产品端：工具单一化，新型工具渗透不足。家庭对银行养老理财（36.71%）、养老目标基金（16.37%）等新型工具的参与度较低，超60%的家庭仍依赖传统储蓄或房产。这一方面源于对“高风险”的担忧（61.21%的家庭认为养老保险产品投资风险高），另一方面也反映了金融机构在产品设计上的不足——如产品种类单一、税收优惠模式不完善、三支柱养老金互联互通不畅。

健康端：全周期管理缺失，慢性病预防投入不足。健康老龄化是养老金融健康的重要支撑，但家庭健康管理存在显著缺口：超七成年家庭就医频率仅1-2次，36.4%的家庭在慢性病预防（如高血压、糖尿病管理）上投入不足。根据中国老年医学学会定义，理想的健康老龄化需满足“远离重大慢性病、维持良好认知功能、保持社会参与活力、拥有正常机体功能、践行健康生活方式”五大要素，而当前家庭普遍缺乏从生命早期开始的系统性健康管理机制。

观念端：代际差异显著，养老模式转型滞后。代际养老观念呈现明显分化：老年群体超三成坚守“居家养老”传统模式，而年轻群体（1976-1985年出生）对“旅居养老”的接受度显著提升（调研中该群体对旅居养老的关注度较其他年龄层高23%）。这种差异反映出养老需求从“生存型”向“品质型”的升级——年轻群体不仅关注“养老钱”，更在意“养老体验”；老年群体则依赖代际互助，但家庭支持缺失（如42.86%的空巢家庭更依赖机构养老）的现实困境亟待解决。

三、破局之道：从“被动应对”到“主动规划”的家庭养老金融健康升级

面对老龄化浪潮，家庭养老金融健康水平的提升需要“政府-市场-家庭”三方协同，从“被动应对”转向“主动规划”。《报告》基于调研结果，提出以下关键建议：

 

1. 家庭层面：树立全生命周期养老金融理念，构建“安全+增值”双轮驱动

打破“短视思维”：养老不是“退休后才需要考虑的事”，而是贯穿全生命周期的系统工程。家庭应从青年阶段开始规划，通过“收入-支出-储蓄”动态平衡，逐步积累养老资产。例如，30岁家庭可将年收入的10%-15%用于养老储备，40岁家庭可提升至15%-20%，通过长期复利效应实现资产增值。

优化资产配置：避免“all in房产”或“单一储蓄”，根据风险承受能力配置多元化养老金融工具。例如，低风险偏好家庭可选择银行养老理财（年化收益约3.5%-4.5%）、国债；中高风险偏好家庭可配置养老目标基金（长期年化收益约5%-8%）、商业养老保险（保证收益+浮动分红）；高净值家庭可探索家族信托、保险金信托等工具，实现财富传承与风险隔离。

重视健康管理：将健康投资纳入养老规划，通过“预防+治疗”双轨制降低未来医疗支出压力。例如，每年为家庭成员购买“惠民保”（覆盖大额医疗费用）、配置智能健康监测设备（如血压计、血糖仪）、定期进行体检（尤其关注慢性病早期筛查）。

2. 市场层面：丰富产品供给，破解“工具单一化”困局

创新养老金融产品：金融机构需针对家庭需求，开发“低门槛、中收益、高流动性”的多元化产品。例如，针对青年群体推出“养老定投计划”（每月自动扣款，享受税收优惠）；针对中年群体推出“养老目标日期基金”（根据退休年龄动态调整股债比例）；针对老年群体推出“养老储蓄保险”（保证本金安全，提供稳定现金流）。

强化投资者教育：通过“线上+线下”渠道普及养老金融知识，降低家庭对“高风险”的认知偏差。例如，银行、保险公司可联合社区开展“养老金融讲座”，用案例解析“复利效应”“税收优惠”等核心概念；媒体可推出“养老金融科普短视频”，用通俗语言解释复杂产品。

完善三支柱互联互通：推动基本养老保险、企业年金/职业年金、个人养老金之间的衔接，例如允许个人养老金账户资金在一定条件下转入企业年金，或购买商业养老保险时享受税收抵扣，提升家庭参与积极性。

3. 政策层面：构建“制度+服务”双保障，缩小群体差距

强化金融消费者权益保护：针对家庭对“养老金融产品风险”的担忧，监管部门需加大对非法金融活动的打击力度（如虚假宣传、资金池运作），建立“养老金融产品白名单”制度，确保家庭“钱袋子”安全。

加大政策倾斜力度：对中西部、东北地区实施“养老金融扶持计划”，例如通过财政补贴降低个人养老金缴费门槛（如给予10%的缴费补贴）、鼓励金融机构在这些地区增设服务网点；对低收入家庭提供“养老金融援助”，通过公益信托、社会捐赠等方式补充其养老储备。

推动“医养结合”服务落地：将健康管理纳入养老金融服务的核心环节，鼓励金融机构与医疗机构合作，为家庭提供“养老金融+健康管理”综合服务。例如，购买商业养老保险的家庭可免费获得年度体检、慢性病管理服务；配置养老目标基金的家庭可享受“健康积分”兑换医疗资源。

结语：长寿时代的“家庭金融必修课”

老龄化不是“危机”，而是“机遇”——它推动我们从“生存型养老”转向“品质型养老”，从“家庭单打独斗”转向“社会协同共治”。《中国家庭养老金融健康指数报告（2025年）》的核心价值，不仅在于揭示当前家庭养老金融健康的“现状地图”，更在于为每个家庭提供“行动指南”：

 

对青年家庭：早规划、早积累，用“时间复利”对冲长寿风险；

对中年家庭：稳配置、重健康，平衡“当下责任”与“未来储备”；

对老年家庭：善用工具、主动参与，让“养老钱”活起来、“养老生活”亮起来。

正如《报告》专家组成员、中国政法大学胡继晔教授所言：“养老金融健康的本质，是家庭对‘长寿时代’的适应性进化。”唯有每个家庭都成为“养老金融的明白人”，我们才能真正实现“老有所养、老有所依、老有所乐、老有所安”的美好愿景。