防不胜防的网络诈骗耶鲁捐赠基金传奇大卫·斯文森备注：早在1980年代，斯文森就非常支持当时看来还比较激进的观点——机构投资者应该减少对股票和债券的投资，用长期眼光投资对冲基金、房地产、木材和其他另类投资。在其著作《开创性投资组合管理》（Pioneering Portfolio Management）中，他介绍了这种几乎重塑了投资界的“耶鲁模式”。这本书现已进入许多商学院的必读清单。资产配置，是指通过将不同预期收益和风险的资产品种进行组合配置，利用组合之间的低相关性，以达到一定预期收益下降低风险的过程，从而避免投资风险过于集中在某类资产。

目前中国居民的资产集中配置在房地产和银行存款上，随着中国居民财富的快速提升、房地产投资属性的下降、资本市场的不断发展、金融产品的逐渐丰富、海外投资渠道的逐步形成、资产管理咨询服务经验的累积，中国居民进行大类资产配置的必要性和可行性都在提升，资产配置需求愈加强烈。什么叫资产配置？备注：资产配置在西方广泛应用，美国养老基金十年期绩效实证显示，91.5%投资收益来自资产配置，而不是投机，产品选择和择只影响6.4%。为什么要进行资产配置？家庭资产主要分为金融资产和非金融资产两大类家庭金融资产是指以债权、权益及其他形式存在的资产。包括银行存款、债券、股票、投资基金、退休基金、人寿保险、各类管理性资产等。

非金融资产包括自用住宅、非自用住宅、商业资产、汽车、耐用消费品、黄金、白银、珠宝、古董和艺术品等。家庭金融资产包括哪些间接融资中介只愿“锦上添花”，又爱“落井下石”。直接融资平台财富“重新分配”，股市“零和游戏”社会稳定器：富则“兼济天下”，穷则“独善其身”金融的本质—用对工具不同年龄层由于收入不同、面对的家庭责任不同、财富积累阶段不同，对理财产品和风险偏好各异。对于个人或家庭来说，资产配置最主要的目的在于在可承受的风险下获得资产增值最大化。所以要有风险控制、基础保障和资产增值这三部分。资产配置的金字塔模型，资产配置中常见的投资者误区1、税费：300*1.5=4.5万2、利息：首付90万，贷款210万。

等额本金贷款30年，贷款利率4.65%，月供13971，5年总还款约：83.8万3、五年持有成本：4.5+83.8=88.3/300=29%五年后，至少卖388.3万，才算不亏，还不算90万本金的时间成本。三种情况下房产才算资产，否则属于负债一、出租后，租金大于月供二、增值后，卖出去挣到钱，套现离场三、抵押融资，用于更多投资备注：自2000年至2017年6月28日的17年间，上证指数的累计涨幅为81.45%。但在这17年里，涨幅最大的10个交易日的涨幅累加数值82.4%。这10天的收益甚至高于17年总的收益。做资产配置如果不坚持长期投资，就容易错过那些大幅上涨的日子。

亏钱的概率加大也就不足为奇了。备注：增额终身寿险的财产保全重构功能，赠与，移产不移权，被保险人身故后的传承安排，移交财产所有权和控制权跨越时空的产品经理人一秒明确财产归属完成财产重构拥有的财产，增额终身寿险保险合同保护您最关心的人，完成您最关心的事，现金价值稳定性增长抵御经济运行风险，提供稳妥理财工具，孩子年幼时为孩子储备未来的教育婚嫁金，自己年轻时为自己储备未来的养老金，家庭/家族财产的安全储蓄与传承，中长期收益保额确定现价确定，合同锁定期限终身代表产品:，保险公司终身寿险，变现渠道保单贷款减额领取，现价账户，短期收益保额确定性增长3.8%每年递增提供安全传承工具，让我们从此刻开始，打造财富新思维,踏上财富新征程!