导读:2022年4月21日，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，决定推动发展适合中国国情、政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的个人养老金。随后,银保监会、证监会相继发布了《关于规范和促进商业养老金融业务发展的通知》、《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》等文件,旨在推动各类金融机构积极参与养老金融业务,促进养老金融产品的规范化和多元化发展。本期《养老金融评论》重点关注如下内容:中国养老金融50人论坛学术顾问、中国社会保险学会会长胡晓义关于个人养老金的几点看法;中国养老金融50人论坛学术顾问、全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民对我国个人养老金制度的几点思考;中国养老金融50人论坛核心成员、中国证券投资基金业协会原副会长钟蓉萨从四个方面看我国个人养老金制度建设;中国养老金融50人论坛秘书长。

清华大学社会科学学院董克用教授深入解析我国个人养老金面临的四个问题;中国工商银行养老金业务部总经理韩强分享账户制的个人养老金制度优势及业务发展;中国养老金融50人论坛核心成员、汇添富基金管理股份有限公司董事长李文分析养老金融产品发展要坚持五项原则;中国养老金融50人论坛核心成员、中欧基金管理有限公司董事长窦玉明分享个人养老金融产品的两条路径选择问题，以飨读者。2018年，中国社会保险学会做了关于中国养老金第三支柱的研究课题,其中一些建议被决策层吸纳。

这几年我对这方面政策创新谈过一些想法。今天的与会者主要来自市场机构,重点讨论政策落地、制度运行问题，我就此谈三点具体看法。一、关于信息平台我国养老保险分为三个层次,都有复杂专业的操作,而核心平台各自不同:基本层由政府主导，数据和操作集中于各级社保机构;随着实施全国统筹,决策重心越来越上移，基层操作愈趋标准化。职业性年金市场化运行的核心是受托人,它掌握着数据库和各方信息资源，负长期总体责任;而账管、投管、托管人都围绕、依托其运转。

个人养老金,信息平台由人社部组织建设，而真正的运行枢纽也许是开户银行，它是参保个人、各类市场机构、政府监管方信息的交汇点。我想强调的认知是:个人养老金虽称“个人”,但绝不是个人的任意行为，也不是市场机构完全“自由发挥”的领域，而是国家统一品牌，不同于各机构自行开发的品牌。政府要从公众整体和长远利益出发，统筹设计安排适合国情的三个支柱比例关系及推进节奏,要制定规则、严格监管,保障各方利益;政府内部也要协调人社部、财政部、税务总局、银保监会、证监会等监管部门的职责;另一方面,各主管部门都要进一步解放思想，创新机制,促进这方面信息更充分地共享，从而动员各方面形成共识,增强合力;要通过试点,研究第三支柱。

第一、第二支柱的运行模式，还要思考如何把三种不同运行枢纽串联起来,形成摩擦系数较低的有机整体，激发市场活力，提升个人积极性。这样才能扭转“一支独大”格局，推进多层次、多支柱养老保险体系加快构建。我国养老保险三个层次都有个人账户,其共同点是个人独享权利(包括可继承)，而供款结构和运行规则却迥然不同。基本养老保险个人账户，其中职保是“独投（职工单方供款）空账”,居保是“共投(居民供款有政府补助和集体资助)实账”:职业性年金是“共投(单位和职工双方供款)实账”;个人养老金是“独投。