2026开局分红险基础知识特点小结·太平版

——总公司个人业务部彭凯在系统内训上的分享实录

各位同仁，大家上午好！我是总公司个人业务部的彭凯。今天借“2026开局”系列培训，把分红险的“前世今生”与“底层逻辑”一次性拆给大家。内容分四段：①为什么必须卖；②钱到底是怎么分的；③真实收益到底多少；④怎么选、怎么讲、怎么防坑。全部数据来自监管文件、公司精算报告与公开红利实现率，可放心引用。

一、为什么必须卖：公司、客户、代理人三维共振

公司视角——“压舱石＋发动机”

监管2023年窗口指导明确：普通型产品结算利率≤3.5%，万能险实际结算不得高于3.1%，行业进入“低利率+严资本”周期。分红险独立账户、可平滑收益，天然成为偿付能力充足率的“稳定器”。同时，分红险负债久期长、现金流预测性强，是公司穿越利率周期的“发动机”。

客户视角——“三兄弟”里最靓的仔

安全固收三兄弟：国债、存款、分红险。前两者利率一路向南，10年期国债最新1.69%，大行3年定存1.25%。分红险保底1.75%，写进合同，且可分享保险公司投资收益，是目前市面上唯一“下有保底、上可搏高”的长期人民币资产。

代理人视角——攻克“收益比较心理”的神器

客户永远会问“比你收益高的有没有？”用“1.75大家都一样，2.5以上看实力”一句话锁喉：保底部分人人平等，浮动部分看分红实现率，而分红实现率=公司经营能力的外化。既把比较引到公司基本面，又把话题拉到“长期主义”，天然过滤“短期高收益”客群。

二、钱到底是怎么分的：70%硬规则＋特储平滑器

70%是红线，不是口号

《分红保险精算规定》第16条：保单持有人不低于70%，股东不超过30%。且“有盈余必须分，多盈余必须多分”，具有强制性。

特储机制——以丰补歉、强制释放

第17条要求：年度分红前须提取“分红特别储备”。当连续两年特储超过准备金的15%，超出部分强制释放给客户。简单说：牛市多提一点，熊市补一点，客户永远分大头。

独立账户——法定隔离

分红账户与普通账户、万能账户物理隔离，投资范围、会计科目、审计披露单独列示，客户资金安全度等同传统险，高于万能险。

三、真实收益到底多少：三组数字讲明白

监管演示口径

红利演示利率=3.5%（监管上限），保底1.75%，浮动（3.5%-1.75%）×70%=1.225%，客户预期综合收益2.975%。

打平点测算

1.75%+（实际投资-1.75%）×70%＞2% ⇒ 实际投资＞2.11%即可跑赢定存。太平近三年平均综合投资收益率4.78%，远高于打平点。

2025年红利实现率实录

①存量三差产品（2021前）：实现率36%-57%，客户实际收益3.0%左右；

②转型后4.5%演示单差产品（2021-202409）：实现率50%，客户实际收益3.2%；

③3.5%演示单差产品（202410起）：实现率100%，客户实际收益3.05%。

一句话：别只盯着“实现率”相对值，更要看“客户到手收益”绝对值——目前均在3%上下，跑赢国债+定存，且免税。

四、怎么选、怎么讲、怎么防坑

选人——四看

一看公司：偿付能力充足率≥150%，综合投资收益率连续三年≥4%；

二看产品：保底≥1.75%，费用率≤5%，历史实现率波动小；

三看自身：这笔钱能否6年不动？是否已配足重疾、医疗？

四看用途：教育、养老、传承，不同目的对应不同缴费期与领取方式。

讲法——“三句半”

①“保底1.75写进合同，比国债高”；

②“浮动部分太平过去三年平均4.78%，最差也高于2.11%打平点”；

③“红利实现率官网可查，2025年最新100%，客户实际到手3%”；

半句——“早锁早安心，越晚越抢不到高保底”。

防坑——三句忠告

①早期退保血亏，前5年现价远低于保费，务必用“长钱”投保；

②红利不确定≠不透明，每年周年信必须寄送，官网可查实现率；

③勿把红利当利息，保额分红需折现，急用只能减保/贷款。

五、销售场景示范

场景A：宝妈教育金

0岁宝宝，5万×10年，第18年现价约75万（按当前实现率），可一次性减保30万做大学学费，剩余继续复利滚存，免赠与税、免遗产税。

场景B：企业主隔离

45岁王总，100万×3年，自己做投保人，儿子为被保险人，孙子为受益人。既锁定1.75%保底+分红，又通过寿险杠杆把企业债务与家庭资产隔离，一张保单完成“资产保全＋代际传承”。

场景C：银发养老

55岁退休教师，趸交200万，第6年开始现价超保费，每年减保6万补充养老金，减到85岁仍剩余现价约120万，可一次性退保或留给子女。

六、结语：把不确定的红利，装进确定的框架

分红险不是收益最高的工具，却是目前唯一能同时解决“利率下行＋资产传承＋债务隔离”三重焦虑的长期金融合约。2026年，监管进一步收紧普通险定价利率，分红险的相对优势只会放大。希望大家把今天的“三维共振、70%红线、特储平滑、打平点2.11%、实现率可查”五张王牌带回去，用专业帮客户锁定终身确定的1.75%，再用时间换取可能的上行惊喜。