锁定利率下行时代的确定性：从“臻选世家添翼版”看增额终身寿险的深层价值

在全球利率持续走低、人身险预定利率再度下调至2.0%的背景下，保险产品的长期保值增值功能正经历深刻重构。以“臻选世家添翼版终身寿险”为例，一款增额终身寿险产品，其利益演示背后，不仅折射出保险行业应对利率下行的产品策略，更成为家庭资产配置中抵御长期风险的重要工具。

一、利益演示分析：长期复利增值的确定性

从利益演示表可见，该保单的核心特征如下：

 

早期保障功能突出：首年末，身故保险金即达32万元，远超已交保费20万元；第三年末交完60万元总保费时，身故保障已达84万元，提供高杠杆风险保障。

 

现金价值持续增长：保单前期现金价值低于已交保费（如第一年末仅7.64万元），但随后快速攀升：

 

第8年（被保险人47岁）：现金价值64.2万元，超过总保费60万元，实现回本。

 

第22年（61岁）：现金价值83.88万元，与身故保额持平，进入增值加速期。

 

第35年（74岁）：现金价值108.5万元，接近总保费的1.8倍。

 

第65年（104岁）：现金价值196.54万元，约为总保费的3.28倍。

 

长期复利效应显著：从现金价值增长曲线看，其内部收益率（IRR）长期趋近于2.5%-3.0%，虽看似不高，但在利率下行环境中，这是一份写进合同、保证兑现的终身复利。

 

二、产品定位：不仅是保障，更是资产

增额终身寿险的本质，是一款融合了保障与储蓄功能的金融工具：

 

保障属性：提供终身身故/全残保障，保额逐年递增，防范家庭经济支柱早亡风险。

 

储蓄属性：现金价值稳定增长，具备“现金流规划”功能，可通过减保方式用于教育、养老、大病等中长期支出。

 

在利率下行周期中，其核心价值在于：

 

锁定长期利率：无论未来市场利率如何变化，甚至降至零或负利率，保单承诺的现金价值增长不受影响。

 

规避利差损风险：对保险公司而言，这类产品负债成本可控（基于预定利率）；对客户而言，则规避了再投资风险。

 

资产安全性与确定性：现金价值写入合同，受合同法与保险法保护，且不受经济周期、金融市场波动影响，具备极高安全性。

 

三、利率下行背景下的必要性：末班车上的稀缺资源

2024年7月预定利率从2.5%下调至2.0%，意味着新产品的保证收益水平将进一步降低。在此节点，“臻选世家添翼版”这类基于旧利率的产品，成为最后一波高预定利率资源。

 

对比新旧产品：

 

旧产品（如本例）：现金价值长期IRR接近3.0%，保障水平更高。

 

新产品（预定利率2.0%）：同样缴费条件下，现金价值增长更慢，回本时间推迟，长期收益显著降低。

 

这意味着，当前购买旧产品，相当于锁定了一份未来不再有的“利率特权”。

 

四、功能解析：家庭财务规划的多面手

该产品的灵活性使其适用于多种场景：

 

养老规划：

被保险人60岁时（保单年度21年），现金价值82.24万元；80岁时（保单年度41年），现金价值122.2万元。可通过减保方式，每月/每年提取固定金额，补充退休后收入，应对长寿风险。

 

财富传承：

身故保险金直接赔付给指定受益人，免征个人所得税，具备一定债务隔离功能（需结合架构设计），实现财富高效、定向传承。

 

教育金准备：

父母为子女投保，待其18岁上大学时减保取现，作为学费和生活费。

 

强制储蓄与资产隔离：

长期缴费与早期退保损失机制，形成强制储蓄纪律，避免冲动消费，保护资产不被挪用。

 

五、风险提示与适用人群

尽管优势突出，但投资者也需注意：

 

流动性风险：前期现金价值低于已交保费，退保会有损失，必须长期持有（建议8年以上）。

 

收益特性：其优势在于保证与长期复利，而非高收益。适合追求安全、稳定的投资者，而非高风险偏好者。

 

通胀风险：长期来看，保证收益可能跑不赢通胀，需搭配权益类投资平衡组合。

 

适用人群：

 

有为子女准备教育金、为自己规划养老金需求的中高收入家庭。

 

寻求资产安全、稳健增值的保守型投资者。

 

有财富传承需求的企业主或高净值人士。

 

希望分散投资风险、降低资产组合波动性的投资者。

 

六、结论：在不确定的时代，配置确定性

当前，全球经济面临低增长、低利率、高波动的“新常态”，市场无风险收益率持续走低，银行理财打破刚兑、资本市场波动加剧。增额终身寿险的核心价值，在于其跨越经济周期的确定性。

 

“臻选世家添翼版”这样的产品，不仅是一份保险，更是一份与生命等长的、保证增长的金融资产。它代表了保险行业在利率下行周期中的产品创新方向，也体现了国家通过商业保险化解养老风险、引导长期储蓄的政策意图。

 

在预定利率下调的“末班车”窗口期，配置这类产品，不仅是家庭资产配置的理性选择，更是理解并顺应宏观趋势的智慧之举。它不能让你暴富，但可以让你在未来的风雨中，拥有一份确定的、不断增长的底气。正如巴菲特所言：“风险来自于你不知道自己在做什么。”而增额终身寿险，正是你知道一定能得到什么的那份安心。