寿险新时代国泰京生活—分红营销策略013.0%时代市场的主流-分红险02分红产品需要知道什么？03陆家嘴国泰优势是什么？04陆家嘴国泰分红产品介绍为什么3.0%时代分红险一定会成为市场的主流01利率下行的环境中资金的流向 ？利率持续下行，居民存款越来越多？侧面反应出现在居民对于财富更看重：安全性更高的产品收益性安全性流动性新增存款同比增长16.67万亿升至137万亿平均为16.70%2023年人民银行数据及《中国宏观经济形势分析与预测报告》居民存款逐年上涨，反映居民的资产配置偏好渐向长期稳健增值倾斜金融产品中三大属性在投资学当中，风险和收益永远都存在着对价关系，即风险越大，收益越高。

在一个正常的市场环境当中，股市大盘的长期平均收益一定大于国债，这是因为投资股票有风险波动，只有当股票给出更高投资回报的时候，才能吸引投资者放弃掉国债确定的投资收益，来选择有风险波动的投资收益。假设股票的长期平均收益率是5%，这是一个浮动的值；而国债的收益率是3%，这是一个确定的值。这时，有些投资者可能会选择购买国债，因为他不想因为2个点的额外收益，去承担收益有波动的风险，他宁可要3个点的确定收益。但是，假设股票的长期平均收益率变为了6%，而国债的收益率降到了2%，这时人们的选择可能就不一样了。因为承担风险波动的“额外收益”，从2个点变成了4个点，那么就一定会有投资者愿意放弃确定收益而选择浮动收益。

2024年分红险“再出发”的背景说回到保险业的产品趋势：7.31之后市场留给我们的，是预定利率3.0%的传统险，以及预定利率2.5%、预期收益可能4.0%以上的分红险。在3.5%时代：面对预定利率2.5%的分红险，很多人可能会感觉，用1个点的保证收益，去换1.4个点的额外浮动收益，好像并不是很值，所以大家更喜欢3.5%的传统险。但是：在3.0%时代，面对预定利率2.5%的分红险，相当于我们只用了0.5个点的保证收益，就换来了1.4个点,或者更多的额外浮动收益，这在大部分人的眼中，很明显是更优的选择。假设此案例不考虑风险发生率及实际费用，仅演示利差，且用于计算利差收益率为4.5%，假设按可分配盈余70%分配。

预定利率下降后，分红险的优势较传统险明显但是，我们同样也要清楚，单纯从投资者的角度去解释这个趋势，还不足够。保险公司也要有足够的意愿去往分红险转型，并且需要这个市场的大部分保险公司集体参与进来，整个市场的趋势才会“调转船头”。2024年分红险“再出发”的背景1保险公司整体的投资能力谁相对更优，谁就更能发挥分红险的竞争优势。想要维持保险产品收益的竞争力，保险公司必须配置更多的权益类资产。为了防范“利差损”的风险，保险公司并不希望自身承担过高的“保证收益兑付”。2024年分红险“再出发”的背景如今，我们能够明显感受到，整个市场的利率趋势是下行的，而且长期来看也仍旧是下行。

如此一来，保险产品在定价时使用的预定利率越高，保险公司未来要“刚性兑付”的保证收益就越高，就会给保险公司带来了巨大的“利差损”风险。所以，保险公司本身并不希望销售过多带有“高保证收益”的产品，这时分红险这种保证收益较低的产品就成了更好的选择。2024年分红险“再出发”的背景想要维持保险产品收益的竞争力，保险公司必须配置更多的权益类资产。市场利率下行，固收类资产的收益率会出现明显下降，但是权益类资产（比如股票、基金等）却仍旧能保持稳定的预期收益。这时，对于保险公司而言，在资产配置方面的策略，就要更多地转向权益类资产。

而配置权益类资产势必会导致保险公司自身的投资收益面临更大的波动，因此，为了降低保险公司自身所承担的风险，保险公司会更愿意开发与投保人进行“风险共担”的分红险。2024年分红险“再出发”的背景保险公司整体的投资能力谁相对更优，谁就更能发挥分红险的竞争优势。从2023年7月1日开始，按照监管的要求，各家公司都必须在自己公司的官网上披露分红险产品的过往分红实现率。这类信息的披露，必然会利好于投资实力相对较强、有较多分红险运作经验的保险公司。因此，从产品竞争力的角度出发，各大保险公司也会倾向于将市场主流产品的趋势转向分红险，因为这样的市场趋势对投资能力较强的公司更加有利。展示集团旗下部分投资板块2024年分红险“再出发”的背景。