永恒的壹号绝版的高息前言：经济周期的调整与宏观趋势追溯：2010年之后，中国GDP正式告别高增长，并逐年回落，经济的长期调整正式开启高收益时代彻底结束，是经济结束高增长的必然结果理财，信托，基金，房地产，却表现出最后的疯狂中产财富进入暴雷流程P2P全军覆灭理财，基金从亏本到暴雷股市，延续了30年3千点平庸地产，暴雷倒闭，似潮水债券，展期还是无限展期……实质前言：行业趋势分析与解读——寿险行业正在迈向巅峰结果：2023年寿险行业整体达成率超预期，实现原保险保费收入5.12万亿元，同比增长9.14%。其中人身险业务表现尤其突出，实现原保险保费收入3.54万亿元，同比增长10.25%。

我们正处在行业迈向巅峰的登顶线，我们准备好了吗？结论背景:寿险行业在大级别调整（寿险自身调整，经济周期调整）中依然持续增长经济周期性下滑不可避免——寿险是逆周期成长行业，前景无可限量1929年大萧条后，35年推出《社会保障法》开启了美国保险登顶全球第一的黄金时代1991年日本爆发严重经济危机，股票，房产全线崩盘，寿险逆势成长，人均7张保单前言：利率的长期走低是经济发展不可逆转的规律定价要素看合财权益告知做服务利差利率下调费差报行合一死差生命表4.0“三差”指实际费用、实际（投保人）死亡率、实际投资收益三者与保险公司设计保单时所估算（费用、死亡率、投资收益）的差别，简单来说就是“预算”与“实际”的差别。

从产品定价要素（盈利模式）看合财壹号2023年→1.45预定利率净息差：又叫做净利息收益率,指的是银行的净利息收入与平均生息资产的比例。预定利率保险产品预定利率仍然有较大的调整空间预定利率第一次：2023年4月14日第二次：2023年6月8日第三次：2023年9月1日第四次：2023年11月13日第五次：2023年12月22日预定利率预定利率将继续下调3.0预定利率产品已经进入倒计时！报行合一“报行合一”：降低负债端业务成本 、强化费用管控 ，保险公司应审慎确定产品及利润测试相关假设，加强渠道管理，确保产品费用“报行合一。

报行合一是什么产品报备业务执行所谓“报行合一”，就是指保险公司给监管部门报送产品审批或备案材料中所使用的产品定价假设，要与保险公司在实际经营过程当中的行为情况保持一致，不能“说一套，做一套”。用大白话解读就是，保险公司给监管部门产品备案的假设定价必须与实际销售价格保持一致。报行合一举个例子：保险公司A在向监管部门备案产品时，假设B产品保费为100块，且只需花5块钱的成本，剩下的95元作为客户累积投资。保险公司A为了让产品卖出去，选择了同样收100块保费，但成本只需2块钱，98元作为客户累积投资。这种情况，产品给客户的现金价值、保险利益就会明显提升，自己竞争优势也会更加大。但在实际销售过程当中还是给渠道支付5块甚至是10块的销售费用，这就是监管部门所谓的“报行不合一”。

而这种“报行不合一”带来的后果就是，保险公司要自掏腰包去补贴这额外的销售费用，这就是“费差损”。已经开始调整2023年8月国家金融监管总局向多家人身险公司下发《关于规范银行代理渠道保险产品的通知》（以下简称《通知》 ），《通知》强调 ，银保渠道佣金费用需严格“报行合一”。通过银行代销的保险产品在设计时 ，审慎合理确定费用假设；备案时，在产品精算报告中明确说明费用假设、费用结构，并列示佣金上限；支付时，佣金等实际费用应与备案材料保持一致。严令银保渠道佣金费用“报行合一”。现在险企个险、保险经纪公司同步执行，这是对整个保险销售与推动的工作方式的改变。