政府工作报告要点解读与资产配置新逻辑，北美准精算师（ASA）特许企业风险分析师（CERA）公众号“精算视觉”作者，大湾区保险学院联合创始人，最新监管新规对市场产品格局的影响，当下宏观经济形势分析，经济下行周期金融资产的配置逻辑，如何处理投资跑不赢通胀的异议？最新监管新规，对市场产品格局的影响，2022年2月9日，中国银保监会发布《人身保险产品信息披露管理办法（征求意见稿）》《长期人身保险产品信息披露规则（征求意见稿）》两份文件调整的主要内容，增加对费率表、现金价值表、产品说明书的披露要求，销售人员不得自行设计和变更产品信息披露材料，全面下调分红险、万能险、投连险产品的利率演示，要披露分红险产品的红利实现率，销售万能险产品要用问卷形式进行风险告知，销售投连险要对客户的风险承受能力进行评估，主要变化三：全面下调分红险、万能险、投连险产品的利率演示。

保险公司对分红保险演示保单 利益时，应当采用保证利益演 示和红利利益演示两档演示产 品未来的利益给付，用于利益 演示的利差水平分别不得高于 0、4.5%减去产品预定利率。分红险，保险公司对万能保险演示保单 利益时，应当采用最低保证利 益演示和万能结息利益演示两 档演示产品未来的利益给付， 用于利益演示的假设结算利率 分别不得高于最低保证利率和  4%。万能险保险公司对投资连结保险演示 保单利益时，应当采用乐观、 中性、悲观三档情景演示产品 未来的利益给付，用于利益演 示的假设投资回报率分别不得 高于6%、3.5%和-1%。

万能险少了高档利益演示、中档下调至4%会怎样？现在的利益演示 未来的利益演示

新的人身保险产品信息披露规则下，快返年金+万能账户将很难保住现有的市场地位，那么，哪类产品会成为新的主流⋯⋯？增额终身寿险是一种怎样的产品形态？存入保费，形态越简单的产品，越难卖人寿保险在中国未来的发展前景如何？美国寿险的大发展是在1980年前后，数据来源：世界银行，中国寿险市场发展的前景展望，伴随着中国人均GDP跨过1万美元的大关，寿险市场发展将会明显提速。“房住不炒”的大基调下，将会有更多的钱从实物资产向金融资产转移，终身寿险与年金险的发展都将受益。

先富起来的60后、70后开始有“资产传承”的需求，寿险的传承功能将会 受到更多高净值客户的青睐；“共同富裕”背景下，房地产税、资本利得税、遗产税、赠与税等都可能会 相继出台，符合一定条件和规则的终身寿险产品将有机会在税务优化层面起 到一定的作用，这也将带动寿险市场的发展。当下宏观经济形势分析，一、去年工作回顾，国内生产总值增长8.1%，居民人均可支配收入实际增长8.1%，城镇新增就业1269万人，新增减税降费超过1万亿元，疫苗全程接种覆盖率超过85%，二、今年主要预期目标，国内生产总值增长5.5%左右，城镇新增就业1100万人以上，居民消费价格涨幅3%左右，粮食产量保持在1.3万亿斤以上，三、今年部分重点工作，财政：今年赤字率拟按2.8%左右安排，中央对地方转移支付，增加约1.5万亿元、规模近9.8万亿元。

政府投资：今年拟安排地方政府专项债券3.65万亿元，减税：预计全年退税减税约2.5万亿元，其中留抵退税约1.5  万亿元，就业：使用1000亿元失业保险基金支持稳岗和培训，政务服务：扩大“跨省通办”范围，基本实现电子证照互通，互认，消费：继续支持新能源汽车消费，鼓励地方开展绿色智能家 电下乡和以旧换新，创新：实施基础研究十年规划，实施科技体制改革三年攻坚 方案，乡村振兴：支持脱贫地区发展特色产业，启动乡村建设行动，开放：推动与更多国家和地区商签高标准自贸协定，环保：完善节能节水、废旧物资循环利用等环保产业支持政 策，教育：继续做好义务教育阶段减负工作医保：居民医保和基本公共卫生服务经费人均财政补助标准 分别再提高30元和5元。