红利的分配视保险公司的经营情况而定，保险公司每年度计算盈余并进行分配，具有不确定性。我国的第一张分红保险保单诞生于2000年，由于储蓄、国债不断降息，股市的持续低迷，兼具保险、储蓄和投资功能的分红保险一开始就受到市场的欢迎。但从客户的角度来说，购买分红保险的主要目的依然是保险的特有功能，比如保障功能和财产保全方面的需要，为了更好地锁定一笔资金，确保与需求的匹配以及更高的确定性和安全性。而红利的分配只是分红保险的派生功能，主要可以用来抵御通货膨胀和利率变化带来的损失，更重要的是可以分享机构投资者带来的长期稳健的收益。消费者应该是在有理财需求的基础上才选择购买相应分红保险，不应该简单为追求红利而购买保险。

三差中死差、费差的比例非常小，对于一个精算水平较高的保险公司不会在核保、费在公司经营有盈利的情况下，分红保险的红利来源于该险种投资账户的可分配盈余。但可分配盈余并不等于盈余,红利的分配视保险公司的经营情况而定，保险公司每年度计算可分配盈余并进行分配,而保监会规定至少要把可分配盈余的70%分给客户。红利作为附加的投资功能，既然投资回报是浮动的，就同样存在投资风险（即客户预期投资收益与实际收益的落差）。相信一定会有高回报的分红演示。红利主要来源于保险公司实际经营成果与预期的偏差，是不确定的，理论上可以没有红利分配。

但是，市场上仍然有一些代理人在推销时过分强调分红保险的投资功能，故意夸大分红利益，保证分红保险会有至少，百分之几的红利，且“一定会比储蓄合适”。实际上，这属于对消费者的误导。所以，作为消费者，首先应该客观认识分红保险的性质，而不要相信任何关于分红比率的承诺。这些年有些人购买香港保险，也是因为觉得分红好像比内地高，其实客户看到的也都是基于一定假定投资回报率的利益演示，因为大陆限定的演示数据最高为6%（所谓的高档），而香港没有这个限制，也就是说对方给你看的可能是更高的数据假设出来的。我们看一家公司的实力，可以看它过往的分红数据，但是又不能简单地用历史假定未来。目前市场上各家保险公司对红利的分配方式大致有4种。

现金领取、累积生息、抵交保险费、增额分红。现金领取就是每个保单周年日把当年分的红利领取，但因为前期红利并不会太多，所以没有实际的意义，而又失去了长期累积的增值机会。