摘要:养老金融是包括养老金金融、养老服务金融和养老产业金融的一个系统性的概念体系。目前在政府和市场通力合作的背景下，养老金金融、养老服务金融以及养老产业金融在近一年内都有稳步发展，但在发展过程中仍存在养老金制度设计有待完善、养老服务金融受到来自供需双方多重制约以及养老产业金融发展不平衡等诸多问题。尽管一系列挑战制约了我国养老金融的发展速度，但在我国人口老龄化将长期存在的大背景下，我国养老金融发展一中国养老金融发展现状(一)养老金金融:多支柱养老金体系建设加快，投资收益稳中向好1.多支柱养老金体系持续完善，基金规模快速积累2021年以来，在一系列政策支持下，中国多支柱养老金体系持续完善，基金规模有了较大幅度的增加，各类养老金规模合计超过12万亿元，市场化投资运营规模8.3万亿元。

在第一支柱基本养老保险方面，城镇职工基本养老保险基金收入6.05万亿元，基金支出5.65万亿元，历史累计结余由2020年末的4.83万亿元增加到2021年末的5.26万亿元，增幅8.81%;城乡居民基本养老保险累计结余由2020年末的9759亿元增加到2021年末的1.14万亿元，增幅16.77%。在第二支柱年金方面，企业年金和职业年金参加人数突破7200万人，年金基金规模4.4万亿元，整体较2020年增加8900亿元，同比增长25%。在第三支柱个人养老方面，共有23家保险公司参与试点个人税收递延型商业养老保险，累计实现保费收入6.3亿元，参保人数约5万人;养老目标基金共设立152只，管理规模达到1132.50亿元，其中，养老目标风险基金规模占比85%，目标日期基金占比15%;2022年6月底已经有27只养老理财产品顺利发售，23.1万名投资者累计认购超600亿元。此外，在全国社保基金储备方面，社保基金资产总额3.02万亿元，扣除短期负债，社保基金权益总额为2.70万亿元。

1. 养老金市场投资收益稳健，投资风险可控2021年，受疫情全球大流行影响，国内外宏观环境更趋严峻复杂，资本市场波动加剧，基金投资面临巨大挑战。但是，整体来看，2021年中国养老金市场投资收益稳中向好。其中，全国社保基金全年投资收益额1131.80亿元，年度投资收益率约4.27%，较2020年的 15.84%大幅回落，但仍超越2021年上证指数（一8.47%)。基本养老保险基金资产总额16898.52亿元，扣除在投资运营中形成的短期负债后的权益总额14604.73亿元，其中，2021年全国社保基金理事会受托管理的基本养老保险基金投资收益率为4.88%，较上年收益率高峰有所回落。企业年金市场全年平均投资收益率为5.33%，较2020年 10.31%的收益表现有所回调，逐步回归至年金长期收益中枢水平5%左右。D(二)养老服务金融:养老金融产品类型日趋丰富。

市场需求空间广阔1.养老金融产品不断创新，初步形成多元化产品体系随着经济社会的快速发展，广大国民收入有了较大程度的提高，加之养老需求逐步多元化，养老财富储备需求逐步显现。在一系列养老金融支持政策的引导下，银行、保险、基金、信托等金融机构不断探索养老金融产品创新，初步形成了满足国民养老财富积累需求的多元化产品体系，为广大国民养老财富积累提供了丰富的选择空间。财产品，其中，养老储蓄产品包括整存整取、零存整取和整存零取三种类型;养老理财产品突出“稳健、长期、普惠”特征，更符合老百姓长期养老需求和生命周期特点。在基金业方面，养老服务金融产品的主体是养老目标基金产品，具体包括养老目标风险基金和养老目标日期基金两种。