第1章引言2023年财富管理行业既迎来居民存款高增带来的扩张潜力,也直面去年银行产品刚兑打破带来的信任危机,解决财富管理的信任感需要产品的赚钱效应,这要求投资者“拿得准”、“拿得久”、“拿得住”，即选择与目标收益和承受波动率匹配的产品、募集长久期期限资金、避免频繁交易。为实现该目标，以客户利益为中心构建开放生态成为财富管理机构当下核心要务。对财富管理机构而言，生态圈建立意味着数字化转型的新阶段正在到来。该阶段通过打通财富管理服务价值链的上下游，构建财富管理新生态,生态圈内机构可以挖掘并释放潜在生态价值，将渠道销售驱动转为客户需求驱动，最终完成财富买方模式转型。财富管理开放生态的出现是财富管理机构数字化转型的必然结果,机构在转型期间所积累的数字化能力能有效助力财富开放生态的建设。

目前头部机构如招商银行、蚂蚁财富等已构建了财富生态，一方面吸引包括公募基金,券商资管乃至银行理财参与,丰富产品货架,另一方面运用多类手段吸引客户驻足，形成长期资金沉淀。具体我们从前台（获得客户)、中台（客户画像)、后台（运营)三个维度来评估财富管理开放平台的开放程度以及相应财富管理机构的开放能力，并构建核心评价体系。未来资管行业竞争与合作兼具，一方面资管新规拉平各家机构竞争差异，各种套利策略机会减少;另一方面，不同机构面向的客户有差异，提供的产品有差异，这给不同类型资产管理、财富管理机构之间的合作带来了巨大想象空间，财富开放生态的构建仍在路上。

本报告第一章首先对中国大财富管理的行业发展现状进行了追踪和分析，基于既定的定量加定性分析框架重点剖析了2023年上半年的最新变化趋势。第二章将聚焦财富管理数字化转型发展，并重点阐释建设开放生态这一重要行业发展趋势。在清晰定义其内涵的基础上，结合调研案例深入分析不同机构的开放生态建设实践和未来趋势。第2章中国财富管理能力评价2.1概述财富管理是一个较为宽泛的概念，中国人民银行于2021年12月29日发布的《金融从业规范财富管理》将其定义为:财富管理即贯穿于人的整个生命周期，在财富的创造、保有和传承过程中，通过一系列金融与非金融的规划与服务，构建个人、家庭、家族与企业的系统性安排，实现财富创造、保护、传承、再创造的良性循环。

全方位的财富管理包括财富管理产品、保险规划、资产配置、退体规划、法律风险规划、税务筹划、不动产投资规划、收藏品规划以及家族财富传承等，其中财富管理产品主要包括投资产品(股票、基金、债券、资产管理产品等)和保险产品(人身保险、财产保险、理财保险三类)。在我国经济转型的背景下，资金融通模式发生改变，居民财富管理需求迅猛增长，财富管理行业迎来巨大的发展空间。财富管理从客户需求出发提供服务，以客户为中心，不同类型机构有不同优劣势，在竞争与合作中也将共生共荣。由于各类金融机构在资金端、投研能力、客户资源、销售渠道、产品发行、人才团队、业务协同等方面各具差异，因此在发展财富管理业务上也各有优劣势。各类财富管理机构构成了财富管理行业生态链的主体，不同机构之间虽然在重叠的领域竞争，但在互补的领域也存在着合作。这种竞合关系会形成未来较长一段时期内财富管理行业的格局。