为何3.5%增寿要消失。概括：监管调研、座谈、达成共识降低责任准备金评估利率，3.5%降到3%。原因有4：1、防止保险公司利差损风险。2、兜底的监管，要求降低评估利率，进而下调预定利率，导致产品收益下降。3、并不意外，8.8到2.5，开启利率普跌的走势。4、加减保规则更严苛。总结：一代不如一代，仅存3.5%是最后的窗口期。

      一位与会总精算师表示，各险企基本就降低责任准备金评估利率达成共识，有公司建议分阶段调整，比如普通型长期年金的责任准备金评估利率目前为年复利3.5%，可以先降到3%，以后再动态调整。具体的调整方案还有待监管研究后出台。

      同样500万的投资，20年收益能差出一部奔驰 S级轿车，这就是3.5%复利和3%复利的区别。监管部门要求寿险公司新产品开发定价利率从3.5降至3%，定价利率下调什么意思呢？你买同样保额的产品要花更多的钱了。直观点就是重疾保障类的产品，买同样的保额保费会上涨，增额终身寿险这种现金类交易的产品，同样的钱，在下调之后，在每一年能拿到的现金价值也变低了，简单的说，就是下调之后，保险交的钱变多了，而领的钱变少了。

      为什么会出现这样的情况呢？主要是为了降低保险公司的成本。你买了一张保单，相当于保险公司给你打了一个欠条，欠条里明确约定了欠你的钱，每年以3.5的复利不断增长，也就是说时间越长保险公司需要还的钱就越多，那保险公司就得拿出所交的保费去投资，收益还得你3.5%的利率，还得覆盖保险公司的运营成本，实际投资收益率得差不多达到5%以上才行。

      市场环境好的时候当然没有问题了，但是如果像这两年市场环境不好，保险公司投资范围又受到监管的严格限制，如果保险公司实际投资收益连3.5都达不到，那风险就来了，买的保单可能面临着无法兑付。当然监管也发现了这个问题，于是就要求保险公司在开发新产品的时候定价利率降低，这样的未来的兑付风险就会小一些，也是为了避免保险公司出现经营风险，又保障客户的权益可以如期兑付,所以要下调。