寿险产品定价解析寿险产品1 什么是寿险产品价格？什么是寿险产品的价格？客户利益，都包含哪些部分？为什么差不多的产品，不同公司价格千差万别？为什么不能再开发4.025%的年金？4.025%的年金客户利益一定是最好的吗？增额终身寿3.5%递增一定比3.3%递增客户利益好吗？什么是寿险产品的“价格”？似懂。。非懂。。2 寿险定价的理论基础三大理论基础大数法则又称大数定律、大数规律，是指通过大量的个体变量概括，消除偶然的、次要的因素所引起的个别差异，总结出被研究的总体在数量关系上的稳定的、一般的规律。用在保险领域则指的是：面临同一风险事故（如死亡）的数量越多，观察到的实际损失偏离期望值的损失程度越小。风险和不确定性随着风险标的数量的增加而降低。。

风险的同质性：是指风险的种类、性质和损失程度都相同的一类风险。如：年龄、性别、职业等。风险的分散：是指在众多的风险单位中，且这些众多的风险单位是相互独立的，当一个单位出险时，其他单位不会受到牵连和影响。为使得定价准确，保险公司需要大量的同质的并且相互独立的风险。数量越多，发生率越倾向于稳定而同质性，则要求我们对风险高的人群进行核保的限制，例如进行加费，或者拒保。大数法则：抛硬币次数越多，得到正/反面的概率越接近50%

2 什么是寿险产品价格？狭义的寿险产品价格，简单来说就是交多少钱，获得多少保障狭义的寿险产品价格广义的寿险产品价格例如年金责任：每交纳1000元保费对应的可以领取的生存金金额满期责任：每交纳1000元保费对应的可以领取的满期金金额重疾责任：每购买1000元重疾保障需要交多少钱保费身故责任：每购买1000元身故保障需要交多少钱保费广义的寿险产品价格，即“客户利益”，既包括产品的费率，还包括产品现金价值（退保时的客户利益），分红水平，万能结算利率水平等等同一款产品，有可能既有年金责任，又有身故责任；或者既有重疾/轻症责任，又有身故责任客户利益有保证的，也有非保证的

3 寿险产品定价原理-“狭义的价格”的计算，三因素定价法预定利率预定费用率预定发生率对不同设计类型，保监会分别规定了预定利率/评估利率的上限。预定费用需符合实际。公司经营有效率、费用越低、越有机会提供更便宜的费率死亡率、意外死亡率、意外残疾率、重疾发生率平均住院天数、住院率、平均每次住院天数等等数据来源：保监会发布、行业协会、再保公司、公司经验、统计资料等预估费用预估理赔成本计算现值的贴现率以上三者共同作用于产品定价，只知道其中一个，并不能判断产品客户价格高低保费的精算现值=预估费用精算现值+预估理赔成本精算现值3 寿险产品定价原理-“狭义的价格”的计算，三因素定价法生命表生命表是根据以往一定时期内各种年龄的死亡统计资料编制的，由每个年龄死亡率所组成的汇总表。 经验生命表：根据人寿保险、社会保险以往的死亡记录（经验）所编制的生命表。死亡率的影响因素：年龄、性别、职业、体格、家庭病史、以往病史、生活习惯等。

现行：《中国人身保险业经验生命表（2010－2013）》3 寿险产品定价原理-“狭义的价格”的计算，三因素定价法生命表结构保险期间：2年交费期间：趸交身故保险金：1000（保额）满期金：100（10%保额）计算保费的基本公式保费的现值=费用的现值+赔付的现值为了简化计算，假设死亡都发生在年末满期金死亡保险金死亡保险金交纳保费3 寿险产品定价原理-“狭义的价格”的计算，三因素定价法定价举例重新看下这个公式，我们可以看出什么？产品形态一样的情况下，三因素的变化均会对保费产生影响。1、固定其他两个，提高exp，保费如何变化？2、固定其他两个，提高i，保费如何变化？3、固定其他两个，提高死亡率，保费如何变化？寿险产品定价原理-“狭义的价格”的计算，三因素定价法定价举例基础假设提高预定利率提高预定利率以及费用率提高发生率。