什么对退休生活最重要，—终身现金流《时代周刊》曾发表过一篇文章，道出关键终身收入现金流，对退休生活的幸福很关键。这个结论来自于英国首次“全国幸福指数”调查。该调查由英国国家统计局负责，历时12个月之久。结果显示，有退休金的老人是英国幸福感最强的群体之一。全球资管巨头贝莱德也曾在美国做过一次退休调研，1,035位已退休者中，有83%的人表示，退休后才发现，稳定的终身收入，比他们原本以为的还要更重要。这与经济学家罗伯特·莫顿的忠告不谋而合，在去年9月的一次峰会上，这位诺贝尔经济学家强调：一个人退休后的生活水准并不是由财富总额决定，而是由收入现金流来决定的。

原因1：任何资产都无法直接“当钱花”退休以后，不管是生活开支，还是医疗支出，依靠的都是现金，我们需要持续不断的收入现金流来维持生活。任何资产，房产也好，权益类资产也好，不管市场价值有多高，都无法直接“当钱花”。房产：退休以后，不管是生活开支，还是医疗支出，依靠的都是现金，我们需要持续不断的收入现金流来维持生活。任何资产，房产也好，权益类资产也好，不管市场价值有多高，都无法直接“当钱花”。权益类投资：大多需要长期持有，不适合随时变现。

如果市场下跌时赎回，意味着实际亏损，回本的难度越来越高，钱花光的速度越来越快。股市起起伏伏，在3000点区间徘徊1年大盘跌11%，更多人跌的可不止11%原因1：任何资产都无法直接“当钱花”一位女士从65岁到89岁的投资情况，这25年的平均收益率为8%，然而在她83岁时，她的本金325万已经归零，陷入老后破产。就是因为，不管盈亏，她每年都必须从这个投资账户里提取一笔钱来生活。

所以，正如诺贝尔经济学家罗伯特·莫顿所建议的，我们养老规划的目标，不是资产积累，而是要为退休以后安排好源源不断的收入现金流。原因2：终身收入现金流是老来的安全感来源，美国万通金融集团曾经访问过大量1946-1964年出生的人：“你最害怕的事情是什么？”排在第一位的答案不是死亡、恐怖袭击、瘟疫，而是：人活着，钱花没了！随着寿命的延长，这样的恐惧和不安还将进一步放大。过去的两百年里，人类预期寿命一直在以每10年增加两三岁的惊人速度增长，现在三四十岁的人，有极大的概率活到95岁以上。这意味着，退休后我们还要生活三十年左右的时间。你的钱够不够用呢？不管是存款，还是任何资产，都有被消耗殆尽的可能性。只有稳定的终身收入现金流，才是老年时期的安全感来源，因为只要我们活着，就有钱风雨无阻打到我们的账户里，永远不用担心没有钱花。

原因3：和生命绑定的收入能让我们被照顾得更好，老来每月收入2万和有三套房，你觉得哪个能让我们被照顾得更好？我们来看两个案例：（1）有一位90多岁的老爷爷，离休干部，退休金每月2万左右。前两年想回老家乡下生活，三个子女轮流，坐五六个小时高铁回去，每人每次陪他住一个月。

轮到谁陪他，他当月的退休金就给谁。两年多了，大家都毫无怨言。（2）相比之下，苏州一位老太太，手握三套拆迁房。她把三套房子都给了孙女，希望换取孙女的照顾。然而孙女拿了房后，却对她置之不理，老太太生病住院也不问不管。

我们老了以后，总有一段时间需要人照顾。而钱的形态不同，给到我们身边人的愿景和激励也是完全不一样的。一笔和我们生命绑定在一起的家庭收入，也许能让我们被照顾得更好，晚年更幸福，这是正常的人性。