银保渠道的过去和未来 万亿期交保费的蓝海市场，中国的银行保险从1996年开始起步。银保产品一直以趸交为主，到2007年银保渠 道的新单保费已经超过了所有其他渠道新单保费之和。从2013年到2016年，银保 总保费占寿险行业总规模保费的一半，近几年降到35%左右。最近两年，银保期交 保费也逐步赶上了个险渠道，越发显示出其重要性。

在第一部分，首先回顾了银保业务发展的五个阶段，并且汇总了全行业银保新单保 费和期交保费数据，另外我们将寿险公司分为六组，也汇总了每组的保费数据。在 第二部分，我们展示了62家寿险公司过来九年的新单保费及其行业排名。我们用亿 元做单位，数字0表示保费小于0.5亿元。

在第三部分，我们列举了目前银保渠道发展的六大机遇和七个问题，未来的银保会 是一个万亿期交保费的巨大市场，它现在所面临的问题也会逐步得到改善和解决。 在第四部分，我们对目前银保期交最重要的产品增额终身寿进行了分析，通过具体 的例子提示了长险短做的退保风险。在附录中，我们将银保期交保费按保障期间分为长期、中期和短期，并且收集了主 要寿险公司过去三年长中短期的保费数据，虽然个别数据不一定准确，但反映了整 个行业的大趋势。

银保渠道不同发展阶段的行业年度保费主要寿险公司银保保费汇总和排名，未来银保渠道的机遇和问题，增额终身寿产品的讨论，附录：主要寿险公司银保期交保费的分布，中国银行保险发展的五个阶段（一），银行保险最早起源于欧洲，中国的银保业务从1996年开始，只比友邦保险1992年将 个险代理人体系引进中国晚了四年。第一阶段，2004年之前的起步阶段，刚开始几年，银保产品主要以五年趸交产品为主，因为此类产品和银行的五年定存有 很多相似之处。直到2001年，银保渠道的总保费才47亿，占寿险总保费的2%左右。2002年银保业务开始起飞，当年总保费达到388亿，占寿险总保费的17%。2001年 底太平人寿成立，从一开始就十分重视银保渠道，很快就在工行卖期交产品，当时新 华人寿也在几大银行销售改造后的个险渠道长期期交产品。不过当时因为还没有 NIICC等同业交流的平台，现在很难找到各家公司的新单保费和新单期交保费了，而 监管部门公布的数据通常是银保渠道的总保费。

早期的银保发展也不是一帆风顺的。以平安人寿为例，平安集团2004年在香港上市， 因为银保的手续费上涨，例如五年趸交产品的手续费从最早的1%上涨至2.5%，银保 产品的新业务价值低，平安从2004年就开始压缩银保保费的规模，从2003年的104  亿降到了2005年的53亿，下降了50%。中国银行保险发展的五个阶段（二）第二阶级，2005到2012年 ，正常增长的时代根据NIICC的不完全统计，2005年银保渠道的总保费为952亿，当时续期保费还很少， 新单保费占90%以上。只有太平人寿等少数公司上报了期交保费数据，估计全行业的期 交保费大约为三十亿。从2006年开始，大多数公司才开始上报期交数据，2005年至 2009年的银保总保费收入分别为952亿、1217亿、1719亿、3453亿、3897亿，而 期交大约为30亿、40亿、65亿、120亿、385亿。

值得一提的是，2008年银保总保费增长了100%，其中五年期的趸交产品保费翻番，接 近3000亿，其中80%以上是分红险。2008年银行五年期存款的利率为5.85%（10月 份之前），而这些分红险满期时，几乎所有公司的客户收益率都在14%至23%之间，  远远低于同期的银行存款累计利息29.25%。