情定山海，终有一别，魅力山海，大放异彩，那些金融产品可以“保本保息”50万以内的银行存款，国家信用背书的国债普通型寿险产品老百姓对安全保障产品最质朴的需求是什么？既保证本金安全又收益确定，还具有灵活支取的工具为什么增额寿受欢迎？短期现金价值高终身增长固定无风险，安全性、收益性、灵活性，7到8年增长利息9790元，当年单利3.92%。第5年现价已超所交保费。10到11年增长利息10865元，当年单利4.35%。

30到31年增长利息21795元，当年单利8.72%。

50到51年增长利息43355元，当年单利17.34%。给你一个保本保息的计划，所有收益全部写在合同中，受法律保护有一张卡，比如每年存5万，存五年，到第十年这张卡上就有31.3万元，这张卡给你保证终身3.5%的复利。你啥时候想取钱，就从卡里取，剩下的继续3.5%复利增值，也可以直接全部取出来，把卡注销。短期想用钱了，现价的80%可以随时借款，不影响复利计息；可以锁定终身利率，对抗利率下行，时间越久，年化单利越高，还可以灵活应对未来某一天的不时之需。现金价值写入合同，100%保证70到71年增长利息86095元，当年单利34.44%。山海关犯了哪“几宗罪”山海关为什么会被叫停？

第一宗罪——早期现金价值过高，回本期过快，存在“长险短做”的风险。增额终身寿险，光听名称我们就知道，这是一款保障期为“终身”的长期保险产品。

这类产品，无论是在精算定价方面，还是在资产投资方面，都应该按照长期保险产品的规则和原则进行操作。但是，为了凸显产品回本快、流动性好的优势，很多增额终身寿险在缴费期结束后，立马就回本，甚至会给予很高的收益，变相把一款终身的长期产品做成了一款短期储蓄产品（即监管部门所谓的“长险短做”）。要知道，长期保险产品的投资端，需要匹配长期的资产，如果客户早期退保金额过高，一定会给保险公司造成严重的“投资期限不匹配”的风险。因此我们看到，自从去年开始，银保监会就在各种通报中提及，“XXX公司报送的某终身寿险，产品可灵活减保且无比例限制/产品前五年退保率过高，存在长险短做风险。”而“长险短做”，一直都是监管部门非常不喜欢的第二宗罪——产品减保加保过于灵活。

在增额终身寿险刚刚“C位出道”的时候，由于其非常灵活的减额退保条款，曾一度让我将其归类为一个“现金流规划工具”。山海关为什么会被叫停？第三宗罪——产品保证收益过高，存在“利差损”风险。如今的很多增额终身寿险，不仅产品回本期快，实际给到客户的收益率（用IRR计算）也挺高，有些产品甚至能给到3.49%的水平，接近监管部门设定的3.5%普通型人身险预定利率上限。给客户这么高的实际收益率，就需要保险公司自身的长期投资收益率保持在5%以上，否则很容易就会在投资层面产生亏损（即所谓的“利差损”风险）。根据天风证券的研究，上市保险公司的净投资收益率，大概也就比十年期国债的收益率高100-200bps（即高1%~2%）。山海关为什么会被叫停？山海关为什么会被叫停？一句话讲山海关山海关是一款由国资委旗下长城人寿出品的首款以长城关口命名的增额两全险；短期现价超高，保额4%复利递增，满期可领取保额，自带投保人豁免，可搭配万能账户，满足人生不同阶段的财富规划。