现金价值是指投保人持有的人身保险单所具有的价值，是您每期交纳的保费和扣除保障成本、营业费用等相关费用之后的累积值，也可以解释为您退保或保险公司解除保险合同时，由保险公司向您退还的那部分金额，所以也叫做退保价值或者解约退还金。简单说：现金价值=投保人已缴纳保费-保险公司管理费用分摊-保险人向销售人员支付的佣金-保险公司承担保险责任所需要的纯保费+剩余保险费产生的利息。

由于长期人身保险单的缴费期限较长，保险公司在实际操作中往往采用均衡保险费的方法，将投保人在合同期限内需要缴纳的全部保险费在整个缴费期限内平摊，使投保人每期缴纳的保险费均相同。被保险人年轻时死亡概率低，投保人交纳的保费比实际需要的多，多交的保费将由保险公司逐年积累。当被保险人年老时，死亡概率高，投保人当期交纳的保费不足以支付当期赔款，不足部分将正好由被保险人年轻时多交的保费予以弥补。这部分多交的保费连同其产生的利息，每年滚存累积起来，就是保单的现金价值。

所以前期本金少，利息也少，扣除的成本费用多，所以扣除后剩余的现金价值相对较低。随着投保人每年交的保费增多，佣金等成本费用不再支付，再加上前期现金价值的利息滚存，以后的现金价值会逐渐增加。根据产品的保险责任设计，现金价值在整个保单期限内不同时段会呈现上升或下降的趋势。退保金按照现金价值领取。如果有保单贷款、自动垫缴等，退保时保险公司将从现金价值中先行扣除欠款和利息