技 术 分 析
什么是技术分析
简单的说就是利用交易品种的各种走势图形，利用各种技术形态，利用各种技术指标，通过在走势图上画线，寻找关键位置等方式来对交易品种的走势进行分析，以便对其未来的走势进行预测，从而能够进行正确的交易而获利。
技术分析的三个前提：

1：市场行为涵盖一切。

2：价格沿趋势运动。

3：历史会重演。
第一节
移动平均线
1、 移动平均线(MA)定义 :
运用统计学的原理,将过去若干日（周、月、小时等其他时间单位）的价格与当日（周、月、小时等其他时间单位）的价格相加,除以日子（周、月、小时其他时间单位）总数,把每日（周、月、小时其他时间单位）得出的平均数绘于图上,便成为移动平均线。
2、计算方法:
Ｎ日移动平均线＝Ｎ日收市价之和／Ｎ
3、移动平均线的分类：
以时间的长短划分，移动平均线可分为短期、中期、长期几种 .
一般短期移动平均线5天均线与10天均线；中期有30天均线、60天均线；长期有120天均线 , 200天及280天均线。
4、移动平均线的特性：
(1):趋势的特性：
移动平均线能够表示出价格变动的趋势 .

(2):稳重的特性：
移动平均线不像日线会起起落落的震汤。而是起落相当平稳。向上的通常缓缓向上，向下的通常会缓缓向下。

(3):安定的特性：
通常愈长期的移动平均线，愈能表现安定的特性，即移动平均线不轻易往上往下，必须等市场明朗了，移动平均线才会改变方向.
愈短期的移动平均线，安定性愈差，愈长期移动平均线，安定性愈强，但也因此使得移动平均线有延迟反应的特性。

(4):助涨助跌性:
移动平均线表示的是黄金价格在一段时间的平均成本,金价在平均成本附近自然会产生支撑或压力.当价格从上回落到均线附近时,均线会产生支撑;当价格从下反弹到均线附近时,均线会产生压力.
(5):支撑线和压力线的特性 :
由于上述四个特性。使得移动平均线在金价走势中起支撑线和压力线的作用。
5、黄金交叉:
上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。

 
6、死亡交叉 :
当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉 .预示价格将下跌。

7、多头排列 :
在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动，称为多头排列。预示价格将大幅上涨。
 
8、空头排列:
在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线自下而上依次顺序排列，向右下方移动，称为空头排列，预示价格将大幅下跌。

葛兰碧移动平均线八大法则:
葛兰碧八大法则是以价格与移动平均线之间的关系,作为判断买卖的依据,共有八个买卖信号点.

1、移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而金价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。
2、金价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。

3、金价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。

4、金价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近（乖离率），此时为买进时机。

5、均线上升趋势变缓,并开始走平,金价从上向下穿过移动平均线,显示趋势发生改变,此时正是卖出的最佳时机.
6、股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。

7、价格位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线,显示反弹只是市场对快速下跌的修正,应在均线附近卖出.

8、价格向上突破移动平均线,并连续迅速上涨,远离平均线,价格将可能出现短期的下跌,这是卖出的信号.(乖离率)
 
移动平均线买入信号 :
1、价格曲线由下向上突破5日、10日移动平均线，且5日均线上穿10 日均线形成黄金交叉，显现多方力量增强，已有效突破空方的压力线，后市上涨的可能性很大，是买入时机。
价格曲线由下向上突破5日、10日、30日移动平均线，且三条移动平均线呈多头排列，显现说明多方力量强盛，后市上涨已成定局，此时是极佳的买入时机。
2、在强势的上升行情中，价格出现盘整，5日移动平均线与10日移动平均线纠缠在一起，当价格突破盘整区，5日、10日、30日移动平均线再次呈多头排列时为买入时机。
 
3、在多头市场中，价格跌破10日移动平均线而未跌破30日移动平均线，且30日移动平均线仍向右上方挺进，说明价格下跌是技术性回档，跌幅不致太大，此时为买入时机。
 

移动平均线卖出信号 :
　1、在上升行情中，价格由上向下跌破5日、10日移动平均线，且5日均线下穿10日均线形成死亡交叉， 30日移动平均线上升趋势有走平迹象，说明空方占有优势，已突破多方两道防线，此时应平掉多单，离场观望。
2、价格在暴跌之后反弹，无力突破30日移动平均线的压力，说明价格将继续下跌，此时为卖出时机。
3、价格先后跌破5日、10日、30日移动平均线，且30日移动平均线有向右下方移动的趋势，表示后市的跌幅将会很深，是卖出的信号。
 
4、价格经过长时间盘局后，5日、10日移动平均线开始向下，说明空方力量增强，后市将会下跌。
 
5、当60日移动平均线由上升趋势转为平缓或向下方转折，预示后市将会有一段中级下跌行情，此时应离场观望。
移动平均线的应用
1、首次粘合向上发散
a.特征：
1）既可处于下跌后的横盘末期，又可处于上涨后的横盘末期。
2）多条均线同时以喷射状向上发散。
3）几根均线发散前曾粘合在一起。
b.技术含义:买进信号，后市看涨
操作建议：投资者可在向上发散的初始点买进
注意事项：
（1）粘合的时间越长，向上发散的力度越大。

（二）首次粘合向下发散
1、特征 ：
     （1）既可出现在上涨后的盘整末期，又可出现在下跌后的盘整末期。
      （2）多条均线以瀑布状向下发散
   （3）几根均线发散前曾粘合在一起
2、技术含义：卖出信号，后市看跌
4、注意事项：
       粘合时间越长，向下发散的力度越大
 
（三）首次交叉向上发散
1、特征 ：
（1）出现在下跌后期
（2）多条均线从向下发散状逐渐收敛再向上发散
2、技术含义：买进信号，后市看涨
3、操作建议：投资者可以在向上发散的初始点买进
4、注意事项
向上发散的角度越大，后市的上涨潜力就愈大

（四）再次粘合向上发散
 1、特征
（1）出现在涨势中。
（2）几根均线在这次向上发散前曾有过一次向上发散，但不久发散的均线又重新粘合在一起。
 （3）多条均线再次以喷射状向上发散。
2、技术含义：买进信号，后市看涨
3、粘合时间越长，继续上涨的潜力越大

（五）再次粘合向下发散
1、特征：
1）出现在跌势中。
2）几根均线在这次向下发散前曾有过一次向下发散，但不久发散的均线又重新粘合在一起。
3）多条均线再次以瀑布状向下发散。

2、技术含义：卖出信号，后市看跌

（六）上山爬坡形
1、特征 ：
（1）出现在涨势中
2）短期、中期、长期均线基本沿着一定的坡度往上移动
2、技术含义：做多信号，后市看涨
3、操作建议：积极做多，只要价格没有过分上涨，做多者可持仓待涨，持币者可逢低吸纳。
 4、注意事项：一般来说，坡度越小，上升势头越有后劲。
（七）逐浪下降形
1、特征：
   （1）出现在跌势中
（2）短期、中期均线在下降时多次出现交叉现象，长期均线以斜线状压着短期、中期均线往下行走。
（3）一浪一浪往下，浪型十分清晰。
   2、技术含义：做空信号，后市看跌
3、操作建议：积极做空
   4、注意事项：下跌时浪型越有规律，信号可信度越可靠。

（八）加速上涨形
1、特征：
   1）出现在涨势后期
2）加速上扬前，均线系统呈缓慢或匀速上升状态
3）在加速上升时，短期均线与中期均线，长期均线距离越拉越大。
2、技术含义：见顶信号，后市看跌
3、操作建议：持仓者可分批逢高卖出，如发现短期、中期均线弯头，应及时抛空出局。持币者不要盲目追涨。
4、注意事项：出现在加速上涨之前，价格涨幅越大，信号越可靠。

（九）快速下跌形
1、特征：
（1）既可出现在跌势初期，又可出现在跌势后
（2）短期均线快速下滑，并与中期均线，长期均线距离越拉越大。
 2、技术含义：暂时止跌，或转势信号
3、注意事项：一般情况下，出现该图形会有两种结果
（1）短线止跌回升，反弹后继续下跌
（2）形成v形反转

使用均线做分析时,应先判断市场是属于震荡市还是趋势市.

均线的优点是在趋势明显时,所做的指引非常有效和明确,可以过滤掉很多小的波动.赚取尽可能多的利润.

均线的缺点是在震荡市中很难起到作用,甚至会起到反作用,这是由均线的特性决定的.
第二节
趋 势
1、趋势:
趋势是价格运动的总体方向,它分为上升趋势、下降趋势、和振荡趋势 (横盘趋势，或者无趋势 )

2、趋势线:
趋势线是图形分析上最基本的技巧，趋势线是在图形上每一个波浪顶部最高点间，或每一个谷底最低点间的直切线。
在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。
在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。

振荡趋势又称无趋势,是由一系列横向伸展的峰和谷,它们的高低点相当.

趋势线突破的判断标准:
(1):收盘价突破趋势线
(2):收盘价突破趋势线的幅度要达到3%
(3):股价突破中长期趋势线后，必须要经过时间的验证，标准是在趋势线之上，连续站稳三天。
停留的时间越长， 突破越具有效力！

形态理论
股价在变动当中，会形成各种不同的形态，这些特定形态代表着特定的意义，会给投资者提供买进或卖出的信号。
可分为两大基本类型：一是反转形态；二是整理形态。
一、反转形态（有顶部反转和底部反转）
    1、头肩形（包括头肩顶和头肩底）
    2、双重形（包括M头和W底）
    3、V形  （包括V形顶和V形底）
    4、圆形 （包括圆形顶和圆形底）

头肩顶
头肩底
第三节
指标分析
1、平滑异同移动平均线  (MACD)
 -------又称为离差指标，是根据移动平均线的优点发展出来的技术指标,类似于移动平均线指标，所不同的是对指数要进行平滑运算处理。是一种中、长线指标，根据快速移动平均线和慢速移动平均线，来计算这两条线之间的离差状况.快慢线的时间参数一般取12、26。
2．计算方法 :
（1）计算平滑系数 :
平滑系数 ＝2÷（周期单位数＋1 ）
（2）计算指数平均值（EMA）
今天的指数平均值＝平滑系数×（今天收盘指数－昨天的指数平均值）＋昨天的指数平均值
（3）计算离差值（DIF)
   DIFF= 12日EMA-26日EMA
(4) 、有了DIFF之后，MACD的核心就有了。单独的 DIFF 也可以进行行情预测，但为了使信号更可靠，我们引入了另一个指标DEA。
DEA是DIF的移动平均，也就是连续数日的DIF的算术平均。
(5) 、MACD柱状线（BAR)
    BAR= 2 × (DIFF-DEA)
MACD的计算原理：
     MACD是两条平滑线之差，由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)两部分组成。DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑线与指数平滑线之差。快速和慢速的区别在于进行指数平滑所采用的参数：参数小的是快速，参数大的是慢速。

分析要诀
1.当DIF和DEA均为正值时,为多头市场.

2.当DIF和DEA均为负值时,显示为空头市场.

3. DIF和DEA的关系可以参照短期MA与长期MA的关系.

 4.DIF的曲线形态也可以适用传统形态理论进行分析.

MACD的基本应用方法
1、当DIF和DEA均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上）并向上移动时，一般表示为市场处于多头行情中，可以买入。

2、当DIF和DEA均小于0（即在图形上表示为它们处于零线以下）并向下移动时，一般表示为市场处于空头行情中，可以卖出。

3、当DIF和DEA均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上）但都向下移动时，一般表示为市场行情处于多头市场的短期回调阶段，在总体看多的情况下，可以先卖出观望；

4、当DIF和DEA都在零线以下，而DIF向上突破DEA时，表明空头市场的反弹行情已经开始，可以开始买进，这是MACD指标“黄金交叉”的一种形式。
5、当DIF与DEA都在零线以上，而DIF向上突破DEA时，表明市场处于一种强势之中，价格将再次上涨，可以加码买进，这就是MACD指标“黄金交叉”的另一种形式。

6、当DIF与DEA都在零线以上，而DIF却向下突破DEA时，表明市场即将由强势转为弱势，价格将下跌，这时应卖出，这就是MACD指标“死亡交叉”的一种形式
 
7、当DIF和DEA都在零线以下，而DIF向下突破DEA时，表明市场将再次进入极度弱市中，价格还将下跌，这是MACD指标“死亡交叉”的另一种形式。

8、当红柱状持续放大时，表明市场处于上涨行情中，价格将继续上涨，这时应买入，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。

9、当绿柱状持续放大时，表明市场处于下跌行情之中，价格将继续下跌，这时应卖出。
10.顶背离：当价格逐波升高，而DIF及DEA不是同步上升，而是逐波下降，与价格走势形成顶背离。预示价格即将下跌。如果此时出现DIF两次由上向下穿过DEA，形成两次死亡交叉，则价格将大幅下跌。
 
11.底背离：当价格逐波下行，而DIF及DEA不是同步下降，而是逐波上升，与股价走势形成底背离，预示着价格即将上涨。
MACD指标的应用总结

(1)在单边上升或者单边下跌较准确，是中线或长线投资的有效工具

(2)不适用于整理形态中价格小幅波动时短线操作

2、随机指标  （KDJ)
随机指标又称KDJ指标是通过一定时间内的最高价、最低价、和收盘价间的波幅，来反映价格走势的强弱及超买超卖动态，是比较实用的技术指标。
计算公式：
目前计算KD线时，周期定为9天，K值D值均定为3天。
（1）计算RSV值：
RSV(9) ＝今日收盘价－9日内最低价    ×100％
                    9日内最高价－9日内最低价
（2 )计算K值，K值定为3天。
K值（n) ＝当日RSV值+前一日K值(n－1)
                                n
(3)计算D值，D值定为3天

D值(n) ＝当日K值+前一日D值(n－1)
                              n

(4)计算J值

J值＝3K－2D
KDJ的研判标准
取值范围:

KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0—100，而J值的取值范围可以超过100和低于0 。

但在分析软件上KDJ的研判范围都是0—100。

KDJ的一般原则：
 1. D%>80，市场超买；D%<20，市场超卖。
 
2. J%>100，市场超买；J%<10，市场超卖。
 
3. KD金叉：K%上穿D%，为买进信号。
 
4. KD死叉：K%下破D%，为卖出信号。
 

KDJ的基本应用方法
                   
1、均线先行法则
在实际操作中，价格一旦被中长期均线压制，KDJ再怎么金叉一般也只能做短线操作，切莫作长线投资。这是KDJ适用的前提。

2. 当 Ｋ值大于D值时，表明目前市场处于强势状态，因此在图形上 K 线向上突破D 线时即为买进信号。
3. 当 D 值大于 K 值时表明目前的趋势是向下跌落，因此在图形上 K 线向下跌破 D 线为卖出时机。

4. 当 D 值跌至 10-15 时是最佳买入时机，若高至85-90时则是卖出信号。

5.K值与D值在高位两次交叉，则行情将大跌，在低位两次交叉，行情将大涨。

6、K值大于８０，短期内价格容易向下出现回档；K值小于２０，短期内价格容易向上出现反弹；但在极强、极弱行情中Ｋ、Ｄ指标会在超买、超卖区内徘徊
7、当日KDJ曲线向上突破80后，如果KDJ曲线一直运行在80附近时，并且价格也同时依托中短期均线上行，则意味着价格处于强势上涨行情，这是KDJ指标发出的持仓待涨信号，这时不要理会KDJ指标在一起的纠缠。投资者应坚决持有。
8、Ｊ值信号不常出现，可是一旦出现，可靠性相当高。当Ｊ值大于１００时，价格会形成头部而出现回落；Ｊ值小于０时，价格会形成底部而产生反弹。
9、在KD处在高位或低位，往往出现与股价走向的背离。当KD处在高位并形成两个依次向下的峰，此时股价还在继续上涨，为顶背离。KD处在低位并形成一底比一底高，股价还继续下跌，为底背离，
操作原则：顶背离是卖出信号，底背离是买入信号
10、在价格经过长时间的上涨后，一旦J线和K线在高位（80附近）几乎同时向下突破D线时，则表明金价将由强势转为弱势，价格将大跌，如果同时金价也向下跌破了中短期均线时，可信度将大大加强。
有时价格在出现上述情况后，金价没有大幅下跌，而是在80高位附近，KDJ指标再次出现金叉，这时，再出现的上涨一般也代表最后的逃命机会。第二次死叉之时，就是最后的卖出机会。
11、当市场进入无趋势阶段（横向延伸阶段），大多数跟随趋势指标都不能正常工作，而KDJ指标却能够提供较好的帮助 .

3、强弱指标 (RSI)
强弱指标RSI是利用一定时期内平均收盘涨数与平均收盘跌数的比值来反映价格走势的.
2、运用原则：
（１）受计算公式的限制，不论价位如何变动，强弱指标的值均在０与１００之间。
（２）强弱指标保持高于５０表示为强势市场，反之低于５０表示为弱势市场。
（３）强弱指标多在７０与３０之间波动。当六日指标上升到达８０时，表示金市已有超买现象，如果一旦继续上升，超过９０以上时，则表示已到严重超买的警戒区，金价已形成头部，极可能在短期内反转回转。
（４）当六日强弱指标下降至２０时，表示股市有超卖现象，如果一旦继续下降至１０以下时则表示已到严重超卖区域，股价极可能有止跌回升的机会。
（5）超买及超卖范围的确定还取决于两个因素。第一是市场的特性，起伏不大的稳定的市场一般可以规定７０以上超买，３０以下为超卖。变化比较剧烈的市场可以规定８０以上超买，２０以下为超卖。第二是计算ＲＳＩ时所取的时间参数。例如，对于９日ＲＳＩ，可以规定８０以上为超买，２０以下为超卖。对于２４日ＲＳＩ，可以规定７０以上为超买，３０以下为超卖。

（6）强弱指标与金价或指数比较时，常会产生先行显示未来行情走势的特性，亦即金价或指数未涨而强弱指标先上升，金价或指数未跌而强弱指标先下降，其特性在金价的高峰与谷底反应最明显。
 （８）当强弱指标上升而股价反而下跌，或是强弱指标下降而股价反趋上涨，这种情况称之为“背驰”。当ＲＳＩ在７０至８０上时，价位破顶而ＲＳＩ不能破顶，这就形成了“顶背驰”，而当ＲＳＩ在３０至２０下时，价位破底而ＲＳＩ不能破底就形成了“底背驰”。这种强弱指标与股价变动，产生的背离现象，通常是被认为市场即将发生重大反转的讯号。

极高的分析应用价值：
1.两条或以上的RSI构成的买卖信号.
2.RSI值的大小预示着市场运动的状态.
3.在RSI曲线上运用传统的趋势分析.
4.RSI与股价走势背离现象是分析的核心.
5.接近极值的RSI具有特殊分析意义.

评价
　　（１）相对强弱指数能显示市场超卖和超买，预期价格将见顶回软或见底回升等，但ＲＳＩ只能作为一个警告讯号，并不意味着市势必然朝这个方向发展，尤其在市场剧烈震荡时，超卖还有超卖，超买还有超买，这时须参考其他指标综合分析，不能单独依赖ＲＳＩ的讯号而作出买卖决定。
（２）背离走势的讯号通常者都是事后历史，而且有背离走势发生之后，行情并无反转的现象。有时背离一，二次才真正反转，因此这方面研判须不断分析历史资料以提高经验。

（３）在牛皮行情时ＲＳＩ徘徊于４０－６０之间，虽有时突破阻力线和压力线，但价位无实际变化。