党的二十大报告提出,我国已建成世界上规模最大的社会保障体系。随着老龄化程度不断加深,针对我国实际国情构建起与之适配的养老金融业务体系,已成为公募基金行业践行政治性、人民性、专业性的必由之路。回首来路,招商基金历来高度重视养老金融业务,自2004年获得全国社保基金投资管理资格以来，已成长为全面覆盖养老保险三个支柱、投资管理能力全面、风险管理稳健有效的全牌照养老金融投资管理机构。立足当下,公司搭建起了高效、专业的养老金融业务体系，涵盖政策研究、投资管理、客户服务、风险控制、系统支持全流程,业务能力得到养老金融领域客户的高度认可与信任。展望未来，在我国多层次、多支柱养老保险体系协同并进的高质量发展时代,我们期待以投资管理能力和业绩为核心,进一步拓展公司在养老金融领域的能力圈,打造以养老规划为核心的全生命周期养老金融服务体系。

为更好开启招商基金养老金融新的篇章,构建三个支柱养老金融协同并进新的模式，我们整合优势资源推出了“养老有招”养老金融子品牌,期待将更专业、更全面的养老金融服务惠及千家万户。《养老金融规划白皮书(2023)》就是子品牌重要的组成部分,借由广泛调研、科学分析、深度研究，我们希望能够更全面地反映我国居民养老金融规划的现状与问题，与业界专家、合作机构一起探索养老金融新的方向。

恰逢全党大兴调查研究之风之际,我们与合作方华宝证券一起，坚持实事求是原则、严格调研方法与程序，历经半年时间获得了大量宝贵调研数据,深入分析和研究后撰写完成了本篇白皮书。这是个人养老金政策落地实施以后,首份以养老金融规划为切入点，全景展现我国居民养老金融储备和规划现状的白皮书。我们也希望借由这份白皮书，进一步加强招商基金在养老金融领域的研究能力，进而与合作机构、客户一起从问题导向出发，探索我国养老金融高质量发展的可行路径。

行远自迩，笃行不怠。《养老金融规划白皮书(2023)》的发布，是招商基金升维养老金融业务体系的开始,但因为时间和经验的原因，仍有许多欠缺和遗憾之处。养老金融的本质,是以超级的理性主义来做一件充满情怀的事业,希望更多的养老金融从业者能够多提宝贵意见，与招商基金一起携手迈入养老金投资管理3.0时代!人口老龄化是社会发展的重要趋势,是人类文明进步的体现,也是今后较长一段时期我国的基本国情。当前,我国已经把将积极应对人口老龄化确定为国家战路,专门出台并实施中长期规划,这事关国家发展和民生福祉,是实现经济高质量发展、维护国家安全和社会稳定的重要举措。

当一个国家65岁及以上人口占比超过7%就步入老龄化,达到149%会被定义为深度老龄化,一旦超过20%则会迈入超级老龄化社会。我国从2000年开始步入老龄化,并于2022年进入深度老龄化,预测10年后,即2033年将迈入超级老龄化社会。改革开放以来中国经济高速增长,前期所受益的“人口红利”在计划生育政策实施后发生趋势性变化:出生人口增速降低,老龄化加速。2022年中国人均GDP约1.27万关元,追上世界平均水平,但中国14.9%的老龄化程度却远高于世界平均水平9.89%,未富先老是我国老龄化进程的一大特征。

从国际经验看,关国在边富边老的过程中,也曾经面临养老金支付危机。上世纪七十年代前,美国主要以一支柱养老为主,特点是“低缴纳、低支付”,1977年,美国就因为“入不敷出”提高了养老金缴纳比例,并下调了支付比例,但即使如此,1983年也险些遭遇支付危机。较低的养老金支付金额加上当时经济下行、通胀上升的环境,许多退休人员生活并不能得到很好的保障。一支柱养老的“独木难支”驱动美国“未雨绸缪”，在上世纪七八十年代大力发展和健全一二三支柱的养老金体系。为应对二战后娶儿潮时期出生人口逐步退休对养老体系的冲击压力，美国政府及时进行一系列大刀阔斧的改革,二支柱401(k)计划及三支柱个人养老退休账户(IRA)实现快速发展。

当前中国老龄化趋势加深,养老问题也已处在“十字路口”。中国1962-1972年“娶儿潮”在改革开放后形成了巨大的“人口红利”,是推动经济高速增长的主力军。随着这部分人陆续步入退休年龄,人口老龄化及养老压力持续上升。中国当前以一支柱为主的养老体系已在面临严峻的考验,老年人口抚养比由90年代的8.35%已经攀升到如今的20.80%,退休人口变多、劳动人口变少,现收现付制下,领取养老金的人增多,交钱的人减少,社保支取压力陡增。为此，我国加快推进养老体制改革,大力支持养老金三支柱发展，以应对日益上升的养老压力。以美国养老的前车为鉴,在个人养老这件事上中国居民做好准备了吗?