1974年以来，美国养老金规模呈波动.上升趋势，2011一2021年年均复合增长率为8.1%。截至2021年末，美国补充养老金规模达到39.4万亿美元，同比增长11.6%，是美国2021年GDP的1.7倍,创历史新高(见图3)。养老金逐渐成为美国家庭进行投资理财的重要途径之一，在美国家庭金融资产中的占比逐渐提高。自1995.年起，补充养老金在美国家庭金融资产中的占比稳定在30%*35%。(二)美国养老金制度的发展与完善:立足长远，未雨绸缪与中国三支柱发展情况不同，美国第二支柱的概念和兴起早于第.一支柱。早在工业革命时，美国一些大型重工业企业为了吸引人才，引入企业年金的概念，美国运通公司于1875年正式建立了第一只企业养老金，为美国第二支柱的发展奠定了基础(见图4)。美国养老金规模之庞大，体系之完善，离不开政府给予的立法保护和税收优惠政策。1935年《社会保障法》的颁布标志着美国社会保障制度正式确立;1974年《雇员退休收入保障法》的出台标志着美国第二支柱在立法层面受到保护。

个人退休金计划同样始建于1974年。1978年，美《国内税收法》新增第401条K项条款，成功将美国第二支柱的发展推向新高峰。2006年《养老金保护法案》首次提出了401(K)计划的自动加入机制，将目标日期型基金设定为默认投资工具，并且引入合格默认投资选择(QDIA)制度，最大限度地规避市场风险和投资风险。2019年12月，美国国会通过了《退休金改革法案》(SECUREAct)，这是自2006年《养老金保护法案》以来美国对退休制度进行的最大改革，旨在过降低401(K)计划的参与门槛、扩大员工覆盖范围、放宽缴费限制等，进一步提高企业养老金在美国的覆盖面，以解决日渐突出的养老金危机，该法案也降低了雇主将年金产品纳入401(K)计划的门槛，丰富了养老金计划中可选投资品类，允许雇主(退休计划发起人)在提供的退休计划中加入有终身收入保证的年金购买选择，在雇员退休时可将年金转入IRA。美国联邦政府发起的联邦老年、遗属和伤残信托保险基金简称OASDI，简称联邦社保基金)属于强制性养老金计划，为人民提供最基础的养老保障资金来源。OASDI采用现收现付制,主要靠不断.上升的缴费率来支撑。

自1935年设立以来，边际规模效益逐年递减。2019年资产储备总额超过9万亿美元，为1.78亿人口提供待遇支付。OASDI采取专项税收保障模式,资金来源为参保人及雇主缴纳的社会保障税，税收资金由0ASDI信托基金统一管理，用于发放参保.人员的基本养老金、遗属补贴和残障补贴。雇主和雇员的社会保障税率均为6.2%，2021年最高可征税收入额为14.7万美元。为控制资金风险，《社会保障法》规定OASDI信托基金采取相对保守的投资策略，主要以购买国家发行的特殊债券为主。该类型债券不在市场流通，收益率相对稳定，通常取决于美国国债利率，因此0ASDI的整体收益率维持较低水平并持续下行。由于美国第一支柱广覆盖、保基本的特殊性，当资金收不抵支时,政府需承担兜底责任。近年来，由于人口老龄化问题不断加剧，利率持续下行，美国养老基金收支结余几乎为零，美国信托基金。理事会预计2034年OASDI信托基金储备将耗尽,届时只能按照76%.的比例支付福利计划。